Bell Asset Management tərəfindən idarə olunan Bell Global Equities fondu may ayına dair investor yeniləməsini yayımlayıb. Məktubun nüsxəsini buradan yükləmək mümkündür. Qlobal səhm bazarının may ayında artımı davam edib. Bu, süni intellektin infrastruktur xərclərinin sürətlə artması və güclü gəlir mövsümü ilə əlaqədardır. Fondun Platform Class hissəsi 2,1% gəlir əldə edib, amma may 2026-da MSCI World ex-Australia indeksi 4,5% qazandığı üçün ondan geri qalıb. Məlumat Texnologiyaları sektoru ay ərzində müsbət gəlir verib, həmçinin Sağlamlıq və İstehlakçı Discretionary sektorları kiçik töhfə verib. Lakin portfel əsasən benchmark indeksin mega-kap texnologiya və yarımkeçirici səhmlərinin yüksək gəlirliliyi səbəbindən indeksdən geri qalıb. Əlavə olaraq, 2026-cı ilin ən yaxşı beş səhmi Strategiyanın ən yaxşı seçimləri kimi təqdim olunub.

May 2026 investor məktubunda Bell Global Equities fondu LPL Financial Holdings Inc. (NASDAQ: LPLA ) şirkətini xüsusi vurğulayıb. Kaliforniyanın San Dieqo şəhərində yerləşən LPL Financial Holdings Inc. broker və investisiya məsləhət xidmətlərinin birləşdirilmiş platformasını təklif edir. 8 iyul 2026-cı ildə LPL Financial səhmləri 300,82 dollardan satılıb və bununla şirkətin bazar kapitalizasiyası 24,99 milyard dollar təşkil edib. Şirkətin bir aylıq gəliri 9,21% olub, lakin son 52 həftədə səhmləri 18% dəyər itirib.

Bell Global Equities fondu may 2026 investor yeniləməsində LPL Financial haqqında belə yazıb:

"Əksinə olaraq, LPL Financial Holdings Inc. may ayında ən çox dəyər itirən şirkətlərdən olub. Səhmlərin qiyməti struktur haqlar təzyiqi və süni intellektin yaratdığı pozuntularla bağlı narahatlıqlar səbəbindən aşağı düşüb. Mərkəzi narahatlıq avtomatlaşdırılmış nağd pulun çıxarılması ilə bağlıdır. Tokenləşdirilmiş və süni intellekt yönümlü platformalar avtomatik olaraq müştəri balansındakı vəsaiti daha yüksək gəlirli alternativlərə yönəltməklə LPL və onun rəqiblərinin ən gəlirli gəlir mənbəyi olan müştəri nağd pul gəlirlərini — xalis mənfəətin təxminən 30 faizini — təhlükə altına ala bilər. Bu texnoloji təhdidlərin ortaya çıxması və sektorda ümumi gəlir proqramlarının gəlirlərinə dair davam edən tənqid geniş səviyyədə sektorun qiymətləndirilməsinin aşağı düşməsinə səbəb olub. Eyni zamanda, Commonwealth məsləhətçilərinin son dərəcədə saxlanılması ilə bağlı qeyri-müəyyənlik səhmlərə əlavə təzyiq yaradıb. Biz bu narahatlıqların həddən artıq olduğunu düşünürük. Orta müştəri balansı təxminən 5 min ABŞ dolları olmaqla əsasən əməliyyat vəsaitidir və onun optimallaşdırılması üçün az iqtisadi stimul var. Həmçinin balansların qorunması məsləhətçilərin əlindədir, müştərilərdə deyil. LPL mənfəətə təsiri əhəmiyyətli dərəcədə azaldan bir neçə fərqli vasitə saxlayır. Bunlara məsuliyyət platforması haqları və artıq aparılan haqazı yenidən tənzimləmə daxildir. Eyni zamanda, əsas biznes güclənir, orqanik yeni aktiv artımı bərpa olunur və Commonwealth sonrası yenidən cəlb etmə yanında məsləhətçilərin müstəqil kanala keçmə istiqamətində hərəkatın sürətlənməsi gözlənilir. Şirkət təxminən 11 dəfə gələcək gəlirlər üzrə qiymətləndirilir, halbuki uzunmüddətli orta göstərici 15 dəfədir. Biz uzunmüddətli perspektivdə inamı saxlayırıq və cari səviyyələrin cazibədar qiymətləndirmə olduğunu düşünürük. Xüsusilə də orta hesabla on beş faizdən çox gəlir artımı proqnozlaşdırdığımız şəraitdə."

"Əksinə,LPL Financial Holdings Inc.(NASDAQ:LPLA) may ayında ən çox mənfi təsir göstərənlərdən biri oldu, səhmlər struktural rüsum təzyiqləri və süni intellekt səbəbindən potensial pozuntularla bağlı narahatlıqların davam etməsi nəticəsində düşdü. Əsas qorxu, avtomatlaşdırılmış nəğd vəsaitlərin bağlanmasıdır; tokenləşdirilmiş və süni intellekt yönümlü platformalar boş müştəri nəğdini daha yüksək gəlirli alternativlərə avtomatlaşdırılmış şəkildə çatdıra biləcək, bu isə LPL və rəqiblərinin ən gəlirli gəlir mənbəyi olan müştəri nağd pul gəlirlərini, yəni xalis mənfəətin təxminən 30%-ni təhdid edir. Bu texnoloji təhdidlərin ortaya çıxması və sahə üzrə mövcud tənqidlər sektor üzrə geniş qiymət azalmalarına səbəb oldu, həmçinin Commonwealth məsləhətçilərinin son dövrdə saxlanılması ilə bağlı qeyri-müəyyənlik səhmlər üzrə spesifik yük yaratdı. Biz isə bu narahatlıqların həddindən artıq olduğunu hesab edirik. Orta müştəri nəğd balansı təxminən 5,000 ABŞ dolları olmaqla əsasən əməliyyat nağd vəsaitidir və optimallaşdırma üçün iqtisadi motivasiya azdır; balansların hədəfçiləri müştərilər deyil, məsləhətçilərdir. LPL həmçinin saxlayıcı platforma rüsumları və artıq davam edən rüsum yenidənqurması kimi bir neçə əvəzləyici tədbirə malikdir ki, bunlar hətta sərt qiymət dəyişiklikləri altında da gəlirlərə təsiri əhəmiyyətli dərəcədə azaldır. Eyni zamanda əsas franşiza güclənməyi davam etdirir, üzvçülük vəavtorizasiya sonrası işə qəbulun təkrar fokuslanması və struktur məsləhətçi miqrasiyasının müstəqil kanala yönəlməsi ilə orqanik xalis yeni aktiv artımı bərpa olunması və sürətlənməsi gözlənilir. Təxmini olaraq 11x gələcək gəlirə nisbətində ticarət olunan səhmlər, uzunmüddətli orta qiymətləndirməyə yaxın 15x səviyyəsindən aşağıdır; biz uzunmüddətli perspektivə inamımızı saxlayırıq və cari səviyyələrdə qiymətləndirməni cəlbedici hesab edirik, xüsusən də proqnozlaşdırdığımız orta onluqlu gəlir artımı fonunda."