Bell Asset Management tərəfindən idarə olunan Bell Global Equities Fondu may ayı üçün investor yeniləməsini yayımlayıb. Məktubun bir nüsxəsini buradan yükləmək olar. Qlobal səhmlər bazarı may ayında artımını davam etdirib. Bu, süni intellekt infrastrukturuna xərclərin sürətlənməsi və gözləniləndən güclü maliyyə nəticələrinin mövsümlə müşayiət olunması ilə bağlıdır. Fondun Platform Class investisiya seqmenti 2,1 faiz gəlir əldə edib, lakin may 2026-da MSCI World Avstraliya xaric indeksindən (4,5 faiz) geri qalır. Ay ərzində müsbət nəticəyə əsasən informasiya texnologiyaları sektorundakı paylar və az da olsa sağlamlıq və istehlakçı malları sektorunun payları təsir göstərib. Fondun portfeli isə, əsasən yüksək gəlir gətirən mega-kap texnologiya və yarımkeçirici səhmlərinin üstün performansı ilə fərqlənən benchmark ilə müqayisədə zəif nəticə göstərib. Strategiyanın 2026-cı ilin ən yaxşı beş səhmini öyrənmək üçün portfelə baxmaq tövsiyə edilir.

Bell Global Equities Fondu may 2026 investor məktubunda ABŞ-ın böyük çoxmillətli pərakəndə satış şirkəti Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST) barədə məlumat verib. Costco yalnız üzvlük əsasında fəaliyyət göstərən anbarları idarə edir. 8 iyul 2026-cı il tarixində Costco-nun bir səhmi 953,13 dollara əl dəyişib və bazar kapitalizasiyası 422,69 milyard dollar olub. Costco-nun son ay ərzində gəliri -6,42 faiz, son 52 həftədə isə səhmlərinin dəyəri 5,89 faiz azalıb.

Bell Global Equities Fondu may 2026 investor yeniləməsində Costco Wholesale Corporation barədə bunları qeyd edib:

"Eyni zamanda, Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST) səhmlərindən çıxdıq. Bunun səbəbi təxminən 45 dəfə gəlirə nisbətdə qiymətləndirilməsi idi ki, bu da gələcəyə baxdıqda risk və gəlirin cəlbedici olmadığını göstərirdi, xüsusilə digər yüksək keyfiyyətli şirkətlər qiymətlərini xeyli aşağı saldığı halda. Biz Costco-nun əla bir şirkət olduğuna inanırıq və portfeldə bu mövqeyi 12 ildən çox saxlamışıq. Bu müddətdə səhmlər təxminən 1000 faiz (illik 21 faiz kəmər üzrə) həcmində ümumi səhmdar gəliri verib. Bununla belə, digər yüksək keyfiyyətli şirkətlərin zəif performansı portfeldə kapital üçün rəqabətin daha da güclənməsinə səbəb olub. Biz Costco-nu diqqətlə izləməyə və yenidən investisiya fürsətini dəyərləndirməyə davam edəcəyik. Həmçinin, may ayında portfeldən çıxışlarımızın bir qismi fundamental dəyişikliklərə əsaslanıb. Buna Pool Corporation daxildir, çünki uzun müddətli baş icraçı direktoru Pitir Arvan’ın qəfil və qeyri-kafi izah edilən getməsi fondu təsir edib. Copart şirkətində isə sənayə məlumatları və rəqiblərin analizi uzun müddətdir gözlənilən artımın hələ reallaşmadığını göstərib."

"Oxşar şəkildə, həmçinin mövqeyimiziCostco Wholesale Corporation(NASDAQ:COST)-da azaldıq, çünki təxminən 45x gəlirə əsaslanan premium qiymətləndirmənin irəliyə baxan risk-gəlir profilini cəlbedici etmədiyini düşündük, xüsusilə bir çox digər yüksək keyfiyyətli şirkətlərin qiymətləndirilməsi əhəmiyyətli dərəcədə aşağı düşdüyü bir dövrdə. Costco-nun əla biznes olduğuna inanırıq və 12 ildən artıqdır portfeldə saxlamışıq, bu müddətdə səhmlər təxminən 1000% ~21% illik qazanc gətirib. Əsas kapital üçün rəqabət əvvəlki kimi güclüdür, digər yüksək keyfiyyətli şirkətlərin zəif performansından sonra Costco-ya reinvestisiya üçün yaxından nəzarət edəcəyik. Ay ərzində digər çıxışlar da əsasən fundamental tezin dəyişməsi səbəbindən olub. Bunlara uzun müddət vəzifədə olan CEO Peter Arvanın qəfil və yetərincə izah olunmamış ayrılması səbəbindən Pool Corporation və sənaye məlumatları və rəqib göstəricilərinin uzun müddət gözlənilən böyümə dönüşünün hələ reallaşmadığını işarə etdiyi Copart daxildir."