Bank of America "Nvidia"nın süni intellekt infrastruktur xərclərində dominant payını qorumaqda yaxşı mövqedə olduğunu açıqlayıb. Analitiklər "Nvidia"nın cari qiymətləndirilməsinin şirkətin gəlir proqnozlarını artıq ehtiyatlı şəkildə əks etdirdiyini bildirərək, "Almaq" tövsiyəsini təkrarlayıblar.

Şirkətin qross marja təzyiqi, xüsusi süni intellekt çipləri ilə rəqabət, sahiblik konsentrasiyası və kapital bölgüsü kimi əsas investor narahatlıqlarına toxunan Bank of America analitikləri, "Nvidia"nın uzunmüddətli dövrdə süni intellekt kapital sərmayələrinin 65-dən 70 faizə və ya daha çoxuna sahib ola biləcəyini yazıblar.

Şirkətin hazırkı qiymətləndirilməsinin süni intellekt biznesinin gücünü əks etdirmədiyini və 2027-2028-ci illər üçün gəlir təxminlərində 30-dan 35 faizə qədər azalma riskini qiymətə daxil etdiyini qeyd ediblər.

Bank of America "Nvidia"nın səhmlərinin gələcəkdə qazanc gəlirlərinin təxminən 18 dəfə qiymətləndirildiyini, bunun isə son yeddi ilin ən aşağı səviyyəsinə bərabər olduğunu vurğulayaraq, böyük texnologiya şirkətləri ilə müqayisədə endirimlərin şirkətin böyümə potensialını göstərmədiyini söyləyib.

Yüksək bant genişliyinə malik yaddaş (HBM) xərclərinin artımı ilə bağlı narahatlıqlara toxunan analitiklər, investorlara bu təsirin "Nvidia"nın mənfəətliliyinə təsirini artıq qiymətləndirdiklərini deyiblər. Onlar "Nvidia"nın "Blackwell" platformasından "Rubin" arxitekturasına keçid zamanı rack başına HBM məzmununun təxminən 200 min dollardan 300 min dollara qədər artacağını, həmçinin hesablamalar, şəbəkə və proqram təminatı sahələrindəki təkmilləşdirmələr səbəbilə rack qiymətlərinin 2 milyondan 3 milyon dollara yüksələ biləcəyini proqnozlaşdırıblar.

Nəticədə, analitiklər "Nvidia"nın qross marjalarının şirkətin qiymət təzyiqi, miqyası və təminat zənciri mövqeyindən dəstəklənərək orta hesabla 70 faiz civarında qalacağını gözləyirlər.

Bank of America həmçinin xüsusi süni intellekt sürətləndiriciləri sahəsində rəqabətə toxunaraq, "Nvidia"nın GPU gəlirlərinin 2015-ci ildə "Google"un Tensor Emal Bölməsini təqdim etməsindən bəri təxminən 700 dəfə artdığını vurğulayıb. "Amazon" və "Meta" kimi şirkətlərin rəqib çiplər inkişaf etdirməsinə baxmayaraq, "Nvidia"nın payının artmağa davam etdiyini və hiperskalər satışlarının illik 115 faiz artdığını deyiblər. Bu, bulud kapital xərclərinin artım sürətindən təxminən iki dəfə yüksəkdir.

Analitiklər "Nvidia"nın sahiblik konsentrasiyası və strateji sərmayələrinin investorların diqqətində olan digər sahələr olduğunu da qeyd ediblər. "Nvidia"nın təxminən 65 milyard dollarlıq strateji sərmayələrinin sərbəst pul axınının 35 faizindən azını təşkil etdiyini vurğulayıblar ki, bu da dividendlər və səhmlərin geri alması üçün imkan yaradır.

Bank of America yaxın gələcəkdə "Nvidia"nın gəlirlərinin şirkətin məhsullar, qiymət siyasəti və təminat zənciri bacarıqlarındakı üstünlükləri daha da nümayiş etdirə biləcəyinə inanır.

"Nvidia" süni intellekt infrastrukturundakı mövqeyinə baxmayaraq, səhmləri il ərzində təxminən 3 faiz qalxıb, halbuki Filadelfiya Yarımkeçirici İndeksi 82 faiz artıb. Çərşənbə günü səhmlər 199 dollardan ticarət olunurdu.