NVIDIA (NASDAQ:NVDA ) bu gün gecə 2027-ci ilin maliyyə birinci rübünün nəticələrini açıqlayacaq və hədəf çox yüksək görünür. CNBC-nin Fast Money proqramında "Gəlirlər Artır və Nvidia Nəticələrinə Hazırlıq" səhnəsində söhbət sadəcə bir rəqəm ətrafında qurulub: "75% xalis mənfəət marjasından aşağı olarsa, fərqli müzakirəyə başlaya bilərik. 75% standart göstəricidir."

Bu gecəyə hazırlıq vəziyyəti

Mən 15 ildən çoxdur NVIDIA-nın sahibiyəm və Jensen Huang komandasının qarşılaşdığı riyazi məsələ heç vaxt bu qədər qəribə olmayıb.

Şirkət 2027-ci ilin birinci rübü üçün gəlirin təxminən 78 milyard dollar olacağını proqnozlaşdırıb, Çindən gələn Data Center hesablama gəlirləri nəzərə alınmadan, səma sızıntıları isə 80 milyard və ya daha çox həddinə yaxınlaşır. Non-GAAP xalis mənfəət marjası 75%-ə ±0.5% olaraq proqnozlaşdırılıb. 2026-cı ilin dördüncü rübündə isə bu göstərici 75.2% non-GAAP olub, yəni 75% həddi realdır və rəhbərlik bunu bir ildir işarə edir.

Səhmlər 220.61 dollar səviyyəsindədir, bu da bazar kapitallaşmasını Reddit-in keçən həftə qeyd etdiyi 5.7 trilyon dollar hüduduna yaxın edir. NVDA il ərzində 18%, son bir ildə isə 63% artıb. Gözlənilən qiymət hərəkəti bu gecə təxminən 6% təşkil edir.

75% standart və böyümə riyaziyyatı problemi

Fast Money-nin bir treyderi böyük ədədlər qanununu aydın şəkildə açıqlayıb: "İllik 70% mənfəət və satış artımı gözləyirsinizsə, bu təxminən 360 milyard dollarlıq bazada gözlənilir. Yəni belə gözləntiləri üstələmək getdikcə çətinləşir." NVIDIA 2026-cı maliyyə ilini 215.94 milyard dollar gəlirlə bağlayıb, bu il ərzində 65.5% artım deməkdir və sərbəst pul axını 96.58 milyard dollar olub. Yalnız dördüncü rüb Data Center gəliri 62.31 milyard dollar, 75% artımla, Networking isə 10.98 milyard dollar, NVLink-in GB200 və GB300 modelləri ilə 263% artıb.

Marja nəzəriyyənin sınaqdan keçdiyi yerdir. Huang-ın dördüncü rüb şərhində Grace Blackwell "bu gün sübut çıxarma kralı" kimi qiymətləndirilib, token başına xərclərin on qat azaldığını bildirib, buna Vera Rubin də dəstək verir. Blackwell Ultra və erkən Rubin artımı yaxşı qiymət gücünü saxlayarsa, 75% qorunur. Əgər hyperscaler-lər rəf səviyyəsində qiymətləri sıxışdırmağa başlayarsa, standart pozulur.

2010-cu ildə NVIDIA-ı düzgün proqnoz edən analitik ən yaxşı 10 səhm siyahısını açıqlayıb. BURADAN PULSUZ əldə edin.

Çin, infrastruktur və səhmlərin geri alınması amili

İzlədiyim üç əsas amil var. Birincisi, Çin: ByteDance, Alibaba və Tencent-in H200 çiplərinə icazə aldığı xəbərləri NVIDIA-nın sıfır qəbul etdiyi bazarı yenidən açar. İkincisi, infrastruktur. Növbəti nəsil çiplərin enerji, soyutma və su tələbləri məhdudiyyət yarada bilər. Fast Money qeyd etdiyi kimi, əgər Nvidia sifarişləri tez doldura biləcəyini göstərsə, bu enerji məhdudiyyətlərinin azaldığını bildirər, bu isə əvvəllər Microsoft-un səhmlərinə zərər verirdi.