Exxon Mobilin payları son dövrlərdə 2.7% dividend gəliri ilə 2014-cü ildən bəri ən aşağı səviyyəyə enib və bu göstərici tanışlıq xidməti "Match Group"un ödədiyi dividendlə demək olar ki, eynidir.

Exxonu dividendi şirkətin pərakəndə sərmayəçilər arasında əsas üstünlüyü kimi qəbul edilir.

İndi dividendlə gəlir məqsədilə pay alanlar nə etməlidir? Opsionlardan istifadə etməlidirlər.

Hazırda Exxon "al-qapaqla yanaşı çevikdir" strategiyası üçün maraqlı imkan yaradır—bu, digər adı ilə "covered call spread" deyilən strategiyadır. Bu yanaşma sərmayəçilərə premium gəlir toplamağa imkan verir və eyni zamanda kapital dəyərinin artması üçün şərait yaradır, bu isə XOM-da müşahidə olunan fundament və texniki gücü nəzərə alaraq vacibdir.

Makro və fundamental katalizator

Exxon kapital intizamı və əlverişli bazar şərtlərinin mükəmməl kombinasiyasında fəaliyyət göstərir. Enerji tələbinin güclü qalacağı proqnozlaşdırılır, şirkətin yüksək mənfəətli istehsala fokuslanması isə müstəsna sərbəst nağd pul axını təmin edib. Qiymətləndirmə baxımından XOM cazibədar qalır, az EV/EBITDA nisbəti ilə.

Üstəlik, son dövrlərdə gəlir proqnozlarının artırılması analitiklərin şirkətin əməliyyat səmərəliliyini yüksək qiymətləndirdiyini göstərir. Son beş ildə Russell 1000 indeksinə daxil olan, həm yuxarıya doğru gəlir proqnozları, həm də yüksək sərbəst nağd pul axını təmin edən şirkətlər bazarda əhəmiyyətli üstünlüklər qazanıblar və bu, texniki göstəricilərin güclü olması ilə də təsdiqlənir.

XOM uzunmüddətli sürüşən orta göstəricisindən xeyli yuxarı qiymətlənir. Bu, qiymət düşüşlərinin alındığını və institusional dəstəyin möhkəm qaldığını göstərir.

Strategiya: Təkmilləşdirilmiş al-qapaq

Adi covered call strategiyası bütün yüksəlişləri alış qiyməti səviyyəsində məhdudlaşdırır, amma bu strategiya uzun pay mövqeyinə kredit call spread tətbiq edir:

• Al: 100 ədəd XOM payı
• Sat: 26 iyun $165 call (gəlir $2.20)
• Al: 26 iyun $170 call (ödəmə $0.90)
• Net kredit: təxminən $1.30 hər pay üçün
• Bacarıq səviyyəsi: Orta

Niyə “çeviklik”?

$165/$170 aralığında call spread satmaqla $1.30 kredit gəliri əldə edilir, bu da növbəti altı həftə ərzində 0.8–1.0% gəlir deməkdir. Lakin $170 call alış təminatı ilə böyük qiymət sıçrayışlarına qarşı sığorta rolunu oynayır. Əgər XOM $170 səviyyəsini keçərsə, sərmayəçi bundan yuxarı olan bütün qazanca iştirak edir, yəni ənənəvi covered call strategiyasının məhdudlaşdırdığı yüksəliş tam açılır.

Bu struktur XOM-un cari bazar dinamikasına uyğun gəlir—gözlənilməz gəlir təmin edir, eyni zamanda yüksəliş üçün imkan saxlayır.