Eagle Capital Management, investisiya idarəetmə şirkəti, 2026-cı ilin ikinci rübü üçün investorlara məktubunu açıqladı. Məktubun nüsxəsini buradan yükləmək olar. 2026-cı ilin ikinci rübündə Eagle Capital Management süni intellektə yönələn kapital xərclərinin S&P 500 şirkətlərinin gəlirlərinin sürətlə artmasına səbəb olduğunu, eyni zamanda yüksək qiymətləndirmələr, konsentrə tələbat və aqressiv investisiya fərziyyələrindən risklərin yüksəldiyini müzakirə etdi. Şirkət süni intellektə güclü inamını saxlayır, lakin tək bir proqnoza əsaslanmaq əvəzinə, müxtəlif nəticələrdə uğurlu ola biləcək portfel qurmasını üstün tutur. Eagle Capital hesab edir ki, hazırkı gəlirlər əsas iqtisadi göstəriciləri şişirdə bilər, çünki yarımkeçirici avadanlıqlar bir neçə il ərzində amortizasiya olunur, lakin azad nağd pul axını zəifdir. Bundan başqa, süni intellekt laboratoriyaları, hiperskalerlər və yarımkeçiricilər sahəsində rəqabət və əlavə imkanlar nəticəsində qalib və məğlub olanlar ortaya çıxacaq. Bu dinamika şirkəti etdiyindən daha az sıx sahələrdə cəlbedici investisiya imkanlarına diqqət yetirməyə və yüksək keyfiyyətli benefisiarlara seçici şəkildə vəsait yönləndirməyə sövq edir. Portfel bazar qiymətindən 20 faiz ucuz ticarət olunur və daha sürətli xalis gəlir artımı gözlənilir. Strategiyanın beş ən böyük mövqeyinə nəzər salın.

2026-cı ilin ikinci rübü investorlara məktubunda Eagle Capital Management Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT ) şirkətini xüsusi vurğulayıb. Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) proqram təminatı, xidmətlər, qurğular və həlləri inkişaf etdirən və dəstəkləyən çoxmillətli proqram təminatı şirkətidir. Şirkət proqram təminatı, bulud infrastrukturu, generativ süni intellekt və oyun sahələrində lider mövqedədir. 17 avqust 2026-cı il tarixində Microsoft-un səhmləri 480,35 dollar səviyyəsində bağlanıb və bazar kapitalizasiyası 3,57 trilyon dollar olub. Şirkətin bir aylıq gəliri 20,77 faiz artıb, son 52 həftə ərzində isə səhmlərinin dəyəri 5,77 faiz azalıb.

Eagle Capital Management 2026-cı ilin ikinci rübü investorlara məktubunda Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) barədə bunları yazıb:

"Amazon Web Services ("AWS"), Microsoft Azure və Google Cloud Platform ("GCP") güclü gəlir, yüksək mənfəət və kapitalın yüksək gəlirliliyi ilə sərfəli bizneslərdir. Biz hər üçündə mövqeyimiz var. Bu bizneslər daha sürətlə böyüyür və əvvəl düşündüyümüzdən də böyük olacaq. Lakin sənayenin strukturu bir neçə il öncəyə nisbətən pisdir.

Proqram təminatı süni intellektin yaratdığı çağırışlar səbəbindən müzakirəlidir. Süni intellekt proqramların yaradılmasını asanlaşdırır və onların istifadə tərzində dəyişikliklərə yol açacaq. Biz gələcək illərdə rəqabətin artacağını və qalib ilə məğlub arasında fərqlərin genişlənəcəyini düşünürük. Sənaye həqiqətən daha yüksək risk premiyası ilə ticarət olunur, amma bazarda bir çox səhv qiymətləndirmə mövcuddur.

Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) əhəmiyyətli miqyas və distribusiya üstünlüklərinə sahibdir. Şirkət süni intellekt imkanlarını iqtisadiyyatın müxtəlif sahələrində məhsuldarlıq proqramlarında tətbiq etməyə hazır olur. Lakin həmçinin dəyişən ofis işi modellərinə qarşı həssasdır və icrasında qarışıq nəticələr vermişdir; məsələn, Copilot məhsulu Claude-un plaginlərindən geri qalır. Bununla belə, Microsoft yeni məhsullar ilə zəngin innovasiya tarixinə malikdir və sonradan hər imkanını platformasına daxil edərək tez reaksiya vermə taktikası ilə nəticə əldə edib."

“Amazon Web Services ("AWS"), Microsoft Azure və Google Cloud Platform ("GCP") yüksək gəlirli, sürətli artan, yaxşı marjlara və kapital üzrə yüksək gəlirlərə malik bizneslərdir. Hər birində mövqelərimiz mövcuddur. Bu bizneslər daha sürətli böyüyür və əvvəlcədən düşündüyümüzdən daha da böyük olacaq. Lakin onların fəaliyyət göstərdiyi sənaye strukturu bir neçə il əvvəlkindən daha pis vəziyyətdədir.

Proqram təminatı AI-nin yaratdığı narahatlıqlar səbəbindən mübahisəlidir. Süni intellekt proqram təminatının hazırlanmasını asanlaşdırır və onun istifadəsində iş axınlarını dəyişdirəcək. İnanırıq ki, gələcək illərdə rəqabət artacaq və qaliblərlə məğlublar arasında fərq daha da böyüyəcək. Sənaye ədalətli şəkildə daha yüksək risk premyumu ilə qiymətləndirilir, lakin bazarda hələ də bir çox dəyər səhvləri mövcuddur.

Microsoft Corporation(NASDAQ:MSFT) böyük miqyas və paylama üstünlüklərinə malikdir. Süni intellekt bacarıqlarını iqtisadiyyatın müxtəlif sahələrində məhsuldarlıq proqram təminatına inteqrasiya etmək mövqeyindədir. Lakin o, dəyişən ağ yaxalı iş axınlarına qarşı da həssasdır və icrası qarışıqdır, Copilot məhsulu Claude-un pluginlərindən geri qalır. Bununla belə, Microsoft yeni məhsullarla innovasiya etmək və sonra bu imkanları platformasına sürətlə əlavə etməkdə zəngin təcrübəyə malikdir."