Gilead Sciences, Inc. (NASDAQ: GILD) 2026-cı mali ilinin ikinci rübündə son illərin ən güclü kommersiya göstəricilərinə nail olub. Gəlir HIV, onkologiya və qaraciyər xəstəlikləri üzrə artıb. Ümumi gəlir illik 10 faiz yüksələrək təxminən 7,8 milyard dollara çatıb, məhsul satışları isə 8 faiz artaraq 7,6 milyard dollar olub.

Lakin gəlir hesabatı daha az müsbət mənzərə təqdim edir. Gilead əldə edilmiş tədqiqat və inkişaf xərcləri 11 milyard dolları ötüb və ciddi rüblük zərər açıqlayıb. İnvestorlar kommersiya biznesinin güclənməsini müsbət qiymətləndirə bilər, lakin bu, növbəti inkişaf mərhələsi üçün baha başa gələn cəhdlərlə müşayiət olunur.

Müsbət ssenari

Gilead-ın əsas biznesi rübdə yüksək performans göstərib. Veklury istisna olmaqla məhsul satışları 10 faiz artaraq 7,6 milyard dolları ötüb. Bu artım şirkətin əsas portfelindənlərin elektrik düşdüyünü deyil, COVID-19 müalicəsinin azalmasından yox, əsas məhsullardan qaynaqlandığını göstərir. HIV əsas gəlir mənbəyi olaraq qalır, satışlar 12 faiz artaraq 5,7 milyard dollara çatıb. Biktarvy gəlirləri 7 faiz yüksələrək 3,8 milyard, Descovy satışları isə 48 faiz artıraraq 967 milyon dollar təşkil edib. Gilead-ın ildə iki dəfə tətbiq olunan inyeksion HIV qarşısının alınması dərmanı Yeztugo satışları 232 milyon dolları keçib və bazarda mövqeyini möhkəmləndirib.

Rübdə artım yalnız HIV ilə məhdudlaşmayıb. Qaraciyər xəstəlikləri üzrə satışlar 10 faiz artaraq 877 milyon dollar olub. Bu, əsasən Livdelzi və xroniki hepatit B ilə hepatit delta müalicələrinə olan yüksək tələbdən irəli gəlib. Yalnız Livdelzi 167 milyon dollar gəlir gətirib ki, bu da illik iki dəfə artımdır.

Trodelvy də Gilead-ın onkologiya sahəsində mövqeyini gücləndirib. Döş xərçəngi müalicəsinin tələbinin artması ilə satışları 26 faiz yüksələrək 457 milyon dollar olub. Onkologiya sahəsi hələlik HIV-dən xeyli kiçik olsa da, Trodelvy-nin artımı şirkətin növbəti uğurlu kommersiya filialını inkişaf etdirdiyinə dəlalət edir. İdarə heyəti rübə cavab olaraq 2026-cı il məhsul satışları proqnozunun aşağı həddini 30,0 milyarddan 30,1 milyarda qaldırıb. Ümumilikdə, şirkət məhsul satışları üzrə proqnozunu 30,1–30,4 milyard dollar səviyyəsində saxlayır. Veklury istisna olmaqla məhsul satışları proqnozu 29,4–29,8 milyarddan 29,8–30,1 milyard dollara yüksəldilib.

Mənfi ssenari

Rübdə ən diqqətçəkən zəiflik rentabelliyin aşağı olmasıdır. Gilead eyni dövrdə hər səhm üzrə GAAP üzrə 8,45 dollar, qeyri-GAAP üzrə isə 6,75 dollar zərər açıqlayıb. Keçən il isə müvafiq olaraq 1,56 və 2,01 dollar mənfəət olub. Bu zərərlər əsasən əldə edilmiş tədqiqat və inkişaf xərclərinin hər səhmə 9,08 dollar təsirini və əlaqəli vergiləri əks etdirir. Gilead əsasən Arsellks, Tubulis və Ouro Medicines şirkətlərinin alınması ilə bağlı 11,2 milyard dollar dəyərində əldə edilmiş tədqiqat və inkişaf xərclərini qeydə alıb.