Gilead Sciences, Inc. (NASDAQ:GILD) 2026-cı ilin ikinci rübündə güclü maliyyə nəticələri açıqlayıb. Ümumi gəlirlər illik müqayisədə 10 faiz artaraq təxminən 7,8 milyard dollar təşkil edib. Bu artım əsasən HIV franşizası və o cümlədən “Biktarvy” və yeni təqdim olunan “Yeztugo” məhsullarının satışının davamlı artımı ilə bağlı olub. Gilead həmçinin rübdən sonra tam il üçün məhsul satışları proqnozunu yüksəldib.

Lakin HIV məhsulları rüblük məhsul satışlarının təxminən üçdə üç hissəsini təşkil edib. Şirkətin HIV biznesi ümidverici artım nümayiş etdirir, amma Gilead Sciences bir franşizaya çox asılıdır.

Müsbət Perspektiv

Gilead-ın gəlir artımına təsir edən əsas amillərdən biri HIV məhsulları olan Trodelvy® (sasituzumab govitecan-hziy) və Livdelzi® (seladelpar) satışlarının artmasıdır. HIV məhsulları 2026-cı ilin ikinci rübündə 2025-ci ilin eyni dövrünə nisbətən 12 faiz artaraq 5,7 milyard dollara çatıb. Bu, əsasən yüksək orta realizə qiyməti və artan tələbatla bağlıdır.

Descovy satışları rübdə 2025-ci ilin eyni dövrünə nisbətən 48 faiz artaraq 967 milyon dollar, “Biktarvy” satışları isə 7 faiz artaraq 3,8 milyard dolları ötüb. Bu davamlı artım Gilead-ın möhkəm HIV biznesinin yalnız yeni məhsulların buraxılışına bağlı olmadığını göstərir. “Yeztugo” şirkət üçün əsas HIV franşizalarından biri ola bilər. 2026-cı ilin ikinci rübündə satışları 232 milyon dollar olub ki, bu da 2025-ci ilin müvafiq dövründəki 15 milyon dollardan xeyli çoxdur. “Yeztugo”nun erkən qəbul olunması onun ildə iki dəfə dozalamasının Gilead-ın profilaktika biznesini mövcud məhsulları əvəz etmədən genişləndirəcəyini göstərir. Lakin müalicənin bazar payının uzunmüddətli təsirini müəyyən etmək hələ tezdir.

Bununla yanaşı Gilead-ın qaraciyər xəstəlikləri portfeli də artım göstərir, bu sahə HIV-dən kiçik olsa da, 2026-cı ilin ikinci rübündə keçən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 10 faiz artaraq 877 milyon dollar satış əldə edib. Bu, əsasən Livdelziyə, xroniki hepatit B virus preparatlarına və Hepcludex-ə olan tələbin artması ilə bağlıdır.

Mənfi Perspektiv

HIV məhsulları Gilead-ın təxminən 7,6 milyard dollarlıq rüblük satışlarının 5,7 milyard dollarını təşkil edir. Bu isə franşizanın ümumi məhsul satışlarının təxminən üçdə üçü olduğunu göstərir. Güclü HIV artımı hazırda üstünlükdür, amma məhsulların bu qədər konsentrasiyası uzunmüddətli risk daşıyır. Əgər rəqabət, qiymət təzyiqləri və ya müalicə və profilaktika sahəsində dəyişikliklər bu franşizanı zəiflədərsə, Gilead çətinliklərlə üzləşə bilər.

Trodelvy satışları yaxşı olsa da, Gilead-ın hüceyrə-terapiyası satışları 2026-cı ilin ikinci rübündə keçən ilin eyni dövrünə nisbətən 14 faiz azalıb və 417 milyon dollar olub. Bu göstəriş davam edən rəqabət təzyiqini əks etdirir. Şirkətin geniş onkologiya strategiyası hələ portfel üzrə vahid artım təmin etməyib.