Zoetis Inc. (NYSE:ZTS) 2026-cı ilə heyvan sağlamlığı sahəsində lider kimi daxil olub, lakin son maliyyə nəticələri göstərir ki, güclü bazar mövqeyi zəif istehlakçı tələbatından tam qorumağa kifayət etmir. 2026-cı ilin ikinci rübündə gəlir 2,5 milyard dollar səviyyəsində qalıb və orqanik əməliyyat göstəricilərinə əsasən 1 faiz azalıb. Bu, ABŞ-dakı yoldaş heyvan bazarındakı təzyiqin heyvandarlıq və beynəlxalq bazarlardakı artımı balanslaşdırması ilə bağlıdır.

Bu, Zoetis-in investorları qarşısında iki fərqli vəziyyəti göstərir: yaxın perspektivdə təzyiq altında olan möhkəm yoldaş heyvan biznesi və növbəti nəsil məhsullara yatırım edən geniş heyvan sağlamlığı platforması.

Ümidverici Görünüş

Zoetis-in diversifikasiyası rüb ərzində dayanıqlılıq mənbəyi olub. Hesabat dövründə heyvandarlıq gəlirləri 12 faiz artıb, bu artımı əsasən sığır və toyuq məhsulları dəstəkləyib. ABŞ-da heyvandarlıq satışları həm hesabat, həm orqanik əməliyyat əsasında 23 faiz yüksəlib. Bu artıma əlverişli mal əti iqtisadiyyatı, təchizatın vaxtlaması və xəstəlik səbəbindən artan toyuq vaksinlərinin satışı təsir edib.

Beynəlxalq göstəricilər də ürəkaçandır. ABŞ xaricində gəlir hesabat əsasında 8 faiz, orqanik əsasda isə 6 faiz artaraq 1,2 milyard dollara çatıb. Beynəlxalq yoldaş heyvan satışları orqanik əsasda 5 faiz yüksəlib. Artımda Simparica Trio, Revolution, Stronghold kimi parazitsidlər, eyni zamanda diaqnostika və yeni osteoartrit müalicələri rol oynayıb. Bu coğrafi fərqlər Zoetis-in biznesində zəifliyin vahid olmadığını göstərir. ABŞ-da ev heyvanı sahiblərinin qiymət həssaslığı artdığı halda, bir sıra bazarlarda məhsullara tələbat sağlamdır.

Yeniliklər isə şirkətin yenidən böyüməsinə yol aça bilər. Zoetis bildirir ki, onun inkişaf mərhələsində xroniki böyrək xəstəliyi, onkologiya, kardiologiya, anksiyete və piylənmə üzrə 12-dən çox potensial blockbuster namizədi var. Şirkət həmçinin itlər və pişiklər üçün bir inyeksiyadan üç aya qədər ağrıkəsici təsir göstərən Lenivia və Portela adlı uzunmüddətli osteoartrit müalicələrini təqdim edib.

Zoetis dərmanlardan başqa sahələrdə də fəaliyyətini genişləndirir. VitalRADS şirkətinin alınması diaqnostika biznesinə baytarlıq teleradiologiya platforması əlavə edib. Bu, Zoetis-in baytarlıq xidmətlərində rolunu artıraraq əlavə uzunmüddətli artım mənbəyi yarada bilər.

Risklər

Ən böyük narahatlıq Zoetis-in ABŞdakı əsas yoldaş heyvan biznesinin pis vəziyyətidir. ABŞ seqmentinin gəliri 7 faiz azalıb, yoldaş heyvan məhsullarının satışı isə 11 faiz aşağı düşüb. İdarə heyəti bu zəifliyi baytarlıq klinikalarına az səfər, ev heyvanı sahiblərinin qiymət həssaslığının artması və rəqabətin güclənməsi ilə əlaqələndirib. Bir sıra vacib firmaların portfelində də təsir hiss olunub. Zoetis dermatologiya portfelində və Simparica Trio-da təzyiqlər, Cerenia və Convenia üçün generik rəqabət, habelə Librela satışlarının azalması barədə məlumat verib. Bu birləşmə göstərir ki, yavaşlama tək məhsulla məhdudlaşmır və həm iqtisadi, həm də rəqabət problemlərinin əlamətidir.