Artisan Partners, investisiya idarəetmə firması, "Artisan Mid Cap Value Fund"un 2026-cı ilin birinci rübü üçün investor məktubunu açıqlayıb. Bu məktubun nüsxəsini buradan yükləmək olar. 2026-cı ilin birinci rübündə portfel bazarın keyfiyyət amillərindən çox impuls yönümlü səhmlərə üstünlük verməsi səbəbindən benchmark Russell Midcap Value Index göstəricisindən geri qalıb. Bəzi səhmlər şirkətə xas problemlərlə və mənfi sentimentlə üzləşib. Fondun Investor Class: ARTQX -4,93%, Advisor Class: APDQX -4,90%, Institutional Class: APHQX -4,97% geri dönüş göstərib ki, bunlar indeksin 3,68% artımından geri qalıb. Rübdə səhm bazarı qarışıq olub, orta və kiçik kapitalizasiya indeksləri böyük kapitala malik inkişaf edən səhmlərlə müqayisədə müqavimət göstərib. Volatillik artıb, əvvəlcə süni intellekt və şəbəkə kreditlərinə maraqla şaxələnib, lakin İran müharibəsinin başlanması ilə daha da yüksəlib və buna görə neft qiymətləri artıb. Sektor performansı dəyişkən olub, enerjinin artımda liderliyi diqqət çəkib. Fond bazar pozuntuları zamanı dəyər artımı potensialı olan şirkətləri cəlbedici giriş qiymətləri ilə daim axtarır. Həmçinin, fondun 2026-cı il üçün ən yaxşı beş səhminə baxılmalıdır.

2026-cı ilin birinci rübü üçün investor məktubunda Artisan Mid Cap Value Fund, IQVIA Holdings Inc. (NYSE:IQV) barədə məlumat verib. IQVIA Holdings Inc. ABŞ-da klinik tədqiqat xidmətləri, kommersiya məlumatları və səhiyyə kəşfi təmin edən şirkətdir. 7 iyul 2026-cı ildə IQVIA Holdings Inc. səhmləri 208,23 dollara bağlanıb və bazar kapitalizasiyası 34,75 milyard dollar təşkil edib. Şirkət son bir ayda 14,31% gəlir əldə edib, son 52 həftədə isə səhmlərinin dəyəri 28,52% artıb.

Artisan Mid Cap Value Fund investor məktubunda IQVIA Holdings Inc. barədə bunları qeyd edib:

“Birinci rübdə altı yeni mövqe açdıq və bu, orta səviyyədən yüksək alış fəaliyyətinə uyğundur. Artan bazar volatilliyi və ABŞ səhm bazarında müxtəlifliyin yüksəlməsi üç tələbatımızı ödəyən — cəlbedici biznes iqtisadiyyatı, sağlam maliyyə vəziyyəti və münasib qiymətləndirmə — yeni aktivləri əlavə etmək üçün imkanlar yaratdı. Yeni volatilliyi portfelin keyfiyyətini yaxşılaşdırmaq məqsədilə də istifadə etdik. Ən böyük üç alışımız Brown & Brown, Veralto və IQVIA Holdings Inc. sərmayəsi oldu.

IQVIA, qabaqcıl qlobal müqavilə əsaslı tədqiqat təşkilatı (CRO) franşizası ilə unikal, həyati əhəmiyyətli səhiyyə məlumatlarını birləşdirir. Bu, həm dövri həm də davamlı gəlir mənbələri yaradan diversifikasiya olunmuş model formalaşdırır. Texnologiya və Analitika Həlləri seqmenti, mülkiyyətlə əldə edilən resept və xəstə məlumatları ilə əhatələnmiş, farmasevtika proseslərinə dərindən inteqrasiya olunmuş rəqabət üstünlüyü təmin edir. CRO biznesi isə ölçülük, uzunmüddətli outsourcing trendləri və mürəkkəb klinik sınaq tələbindən faydalanır. Biznes keyfiyyəti baxımından IQVIA yüksək sərbəst nağd pul axını yaradıb və yüksək müştəri saxlaması ilə möhkəm rəqabət mövqeyini qoruyub saxlayır. Leverage yüksək olsa da, şirkətin nağd pul axını və likvidliyi maliyyə çevikliyi üçün kifayətdir və komanda balans hesabatının dayanıqlılığını və risklərin azaldılmasını vurğulayır. Cari dövr üzrə qiymət zəifləməsi əsasən süni intellektin yaratdığı narahatlıqlar və CRO tələbatında, o cümlədən sınaqların ləğvində və farmasevtikanın prioritetlərinin dəyişməsində yumşalma ilə əlaqədardır. Lakin bu təzyiqlər dövri xarakter daşıyır və süni intellektlə bağlı narahatlıqlar IQVIA-nın mülkiyyət bazalı məlumat aktivləri və ekspertliyinə baxmayaraq həddən artıq qiymətləndirilib. Bu da şirkəti süni intellektin tətbiqindən zərərçəkən yox, faydalanan tərəf kimi göstərir. 15 dəfə gəlirə əsaslanan qiymətləndirmə və yüksək tək rəqəmli sərbəst nağd pul axını gəlir nisbəti şirkətin möhkəm təməl şərtlərinə baxmayaraq aşağı gözləntilərlə qiymətləndirildiyini göstərir. Komandanın iş prosesi ilə uyğun olaraq, hazırki müəyyənlik tərəfindən yaranan bu bazar dislokasiyası cəlbedici alış imkanı yarada bilər, xüsusən biznes proqnozlaşdırılanlardan daha dayanıqlı olsa.”

"Birinci rübdə 6 yeni mövqe açdıq, bu isə orta hesabla yeni alış fəaliyyətindən yüksək tempdir. Artan bazar volatilliyi və ABŞ səhmlərində geniş ayrılma rüb ərzində üç təhlükəsizlik marjası kriteriyamıza cavab verən yeni adlar əlavə etmək üçün fürsətlər yaratdı: cəlbedici biznes iqtisadiyyatı, sağlam maliyyə vəziyyəti və münasib qiymətləndirmə. Bundan əlavə, portfelin keyfiyyətini yüksəltmək üçün son volatillikdən istifadə etməyə çalışdıq. Pozisiya həcminə görə ən böyük üç yeni alışımız Brown & Brown, Veralto vəIQVIA Holdings Inc. (NYSE:IQV).

IQVIA, özünəməxsus və missiyaya kritik səhiyyə məlumat aktivinə sahib qabaqcıl qlobal müqavilə tədqiqat təşkilatı (CRO) franşizasını birləşdirərək, həm dövri, həm də davamlı gəlir axını olan müxtəlif bir model yaradır. Onun Texnologiya və Analitik Həllər seqmenti—özəl resept və xəstə məlumatına əsaslanan—dərman iş proseslərinə dərindən inteqrasiya olunmuş davamlı rəqabət üstünlüyü təmin edir, CRO biznesi isə miqyasdan, uzunmüddətli xarici outsourcing meyllərindən və mürəkkəb tədqiqat tələbindən faydalanır. Biznes keyfiyyəti baxımından IQVIA böyük sərbəst pul axını yaratmış və yüksək müştəri saxlanması və missiya vacib təkliflərlə dəstəklənən güclü rəqabət mövqeyini qoruyub saxlayıb. Buğulanma yüksək olsa da, şirkətin pul axını profili və likvidliyi, komandanın balans hesabatının dayanıqlılığı və riskdən qorunmaya verdiyi önəmlə uyğun maliyyə çevikliyi təmin edir. Son zamanlar səhmlərin qiymətində zəiflik—illik bazarda nəzərəçarpacaq dərəcədə azalma—süni intellekt narahatlıqları və CRO tələbinin zəifləməsi, o cümlədən tədqiqatların ləğvi və dərman sektorunun prioritetlərinin dəyişməsi səbəbindən yaranıb. Lakin bu təzyiqlər dövri xarakter daşıyır və süni intellektə gəldikdə, IQVIA-nın özəl məlumat aktivləri və sahə biliyi onu təkrarlamaq çətindir və şirkəti süni intellektin tətbiqindən zərər görən yox, potensial faydalanan kimi göstərir. İleri gəlirə görə 15 dəfə qiymətləndirmə və yüksək tək rəqəmli sərbəst pul axını gəlir nisbəti ilə səhmlər, dayanıqlı əsaslara baxmayaraq, aşağı gözləntiləri əks etdirir. Komandanın prosesinə uyğun olaraq, bu bazar pozuntusu—yaxın müddətli qeyri-müəyyənlikdən qaynaqlanan—xüsusi giriş imkanı kimi görünə bilər, xüsusilə əsas iş gözləntilərdən daha dayanıqlı olduğunu göstərərsə."