Palm Valley Capital Management investisiya idarəetmə firması "Palm Valley Capital Fund" üçün 2026-cı ilin ikinci rübü üzrə investor məktubunu yayıb. Məktubun nüsxəsini buradan yükləmək mümkündür. İkinci rübdə fondun investor sinfi 1,80 faiz artıb, S&P SmallCap 600 indeksi 19,7 faiz yüksəlib, Morningstar Small Cap Total Return indeksi isə 14,0 faiz gəlir əldə edib. Strategiya əsasən kiçik kapitalizasiyalı sektorlar üzərinə qurulub, 75 faizi nağd ekvivalentlərə yönəldilib. Bu isə onların göstəricilərin gerisində qalmasına səbəb olub. Fond hazırda gəlir kriteriyalarına uyğun daha çox kiçik kapitalizasiyalı fürsətlər axtarır və bazar şəraiti yaxşılaşdıqda operativ addımlar atacaq. İndeks məlumat mərkəzi tikintisi və biotexnologiya sektorlarının güclü dəstəyindən faydalanıb, enerji sənayesi isə geridə qalıb. Bundan əlavə, fondun 2026-cı ilin ən yaxşı investisiyalarını əks etdirən beş əsas aktivinə baxmaq faydalı olar.

Palm Valley Capital Management 2026-cı ilin ikinci rübü üçün investor məktubunda Amdocs Limited (NASDAQ:DOX) şirkətindən bəhs edib. Missurinin Sent-Luis şəhərində yerləşən bu şirkət telekommunikasiya, əyləncə, media və digər xidmət təminatçılarına proqram təminatı və xidmətlər göstərir. 7 iyul 2026-cı il tarixində Amdocs Limitedin səhmlərinin bağlanış qiyməti 52,29 dollar təşkil edib, bazar dəyəri isə 5,55 milyard dollar olub. Şirkətin səhmləri son bir ayda 8,21 faiz aşağı düşüb, son 52 həftədə isə 42,90 faiz dəyər itirib.

Palm Valley Capital Management Amdocs Limited haqqında ikinci rübdə bunları qeyd edib:

"Fondun ikinci rübdəki gəlirinə ən çox mənfi təsir göstərən səhmlər Amdocs Limited (NASDAQ:DOX), LKQ (tikker: LKQ) və Chord Energy (tikker: CHRD) olub. Amdocs iki ardıcıl rübdə ən çox dəyər itirən şirkətlər sırasındadır, çünki süni intellekt səbəbilə bu vəziyyətə düşüb. Şirkətin gəlirlərinin iki üçüncüsü idarəetmə xidmətlərinə, üçdə biri isə sistem inteqrasiyası və özəl proqram təminatına əsaslanır. Telekommunikasiya nəhənglərinin əsas fakturalaşdırma, dəyərləndirmə və müştəri xidməti sistemlərini idarə edir. Bu sistemlər sürətlə dəyişdirilməyə açıq deyil, çünki dəyişiklik daşıyıcı üçün ciddi risk yaradır. Amdocs-un səhməri, Accenture və Infosys kimi ofşor əsaslı böyük İT konsaltinq şirkətləri ilə birlikdə qiymətləndirilsə də, adi konsaltinqlər əsasən işçi sayına görə ödəniş tələb edir. Amdocs isə xidmətlərini öz intellektual mülkiyyəti ətrafında qurur və uzunmüddətli idarəetmə xidmətləri təklif edərək son dərəcə məsuliyyət daşıyır. Biz Amdocs-un avtomatlaşdırmadan əldə etdiyi faydaları müştərilərə ötürəcəyini, bu səbəbdən gəlir artımının məhdudlaşacağını gözləsək də, indiki iş gedişatında görünməyən ağır nəticənin artıq çox aşağı qiymətləndirməyə (~7 dəfə azad pul axını) daxil edildiyini düşünürük."

"Fondun ikinci rüb mənfəətinə ən çox mənfi təsir edən səhmlərAmdocs Limited(NASDAQ:DOX), LKQ (simvol: LKQ) və Chord Energy (simvol: CHRD) olub. Amdocs ikinci ardıcıl rübdə ən çox dəyər itirənlər sırasında yer alıb, çünki süni intellekt qarşısında zərər çəkmiş hesab edilir. Amdocs hibrit model üzərində qurulub, idarə olunan xidmətlər (gəlirin üçdə ikisi) və sistem inteqrasiyası/xüsusi proqram təminatı (üçdə biri) əsas təşkil edir. Şirkət telekommunikasiya nəhənglərinin əsas fakturalaşdırma, qiymətləndirmə və müştəri xidməti mühərriklərini idarə edir, bunlar isə tez dəyişdirilə bilməz, çünki onların çıxarılması aparıcılarda ciddi əməliyyat riskləri yaradır. Amdocs-un səhmləri IT məsləhətçiləri ilə, məsələn Accenture və Infosys kimi böyük xarici işçi bazası olan müəssisələrlə birlikdə qiymətləndirilib, halbuki sadə konsaltinq şirkətləri əsasən vaxt və material (baş sayına görə) əsasında fakturalayır. Amdocs isə xidmətlərini öz IP-sinə uyğunlaşdırır və uzunmüddətli idarə olunan xidmət müqavilələri təklif edir, burada tam əməliyyat məsuliyyətini öz üzərinə götürür. Biz Amdocs-un iş axınlarını avtomatlaşdırma faydalarını müştərilərə ötürəcəyini gözləsək də, bu gəlir artımını məhdudlaşdıra bilər, lakin tarixi ən aşağı qiymətləndirmənin (~7x sərbəst nağd pul axını) indiki biznes trayektoriyasında görünməyən ciddi nəticəni artıq qiymətə daxil etdiyini düşünürük."