10 avqustda Harrow Inc. (NASDAQ: HROW) investorlarına ilin ilk yarısında gəlirin gözləntilərdən az olduğunu, ikinci yarının isə bu fərqi bağlamalı olduğunu bildirib. 2026-cı ilin ilk altı ayı üçün gəlir təxminən 115 milyon dollar olub. Bu, əsasən VEVYE ilə bağlı qiymət dəyişiklikləri səbəbindən idarəetmənin proqnozlarından aşağıdır. Lakin şirkət tam il üzrə 350-365 milyon dollar arası gəlir proqnozunu təsdiqləyib. Bu o deməkdir ki, ikinci yarıda təxminən 235-250 milyon dollar gəlir əldə edilməlidir.

Portfeldə davamlı artım

IHEEZO aprelin 1-dən katarakt cərrahiyyəsi üçün keçid ödəməsini itirsə də, rüblük tələb rekord səviyyə ilə 65 477 ədədə çatıb. Bu, əvvəlki rüblə müqayisədə 44%, illik isə 34% artım deməkdir. Sifariş verən hesabların sayı 224-ə yüksələrək illik 32% artıb. Onlardan 62-si ilk dəfə sifariş verib və bu, təqdimatdan bəri ən güclü yeni müştəri rübüdür. Məhsulun xalis qiyməti 1 iyuldan 25% artıb və ümumi mənfəət marjası 90%-dən yüksəkdir.

VEVYE-nin reseptləri 21% artıb ki, bu da ümumi marka quru göz bazarında müşahidə edilən 14%-lik artımı üstələyir. Onun resept yazan bazası isə 15% genişlənib. Rüblük gəlir 29,4 milyon dollara çatıb, illik artım 58%-dir. İdarəetmə sığorta kartı istifadəsini azaldaraq orta satış qiymətini yüksəldib. VEVYE-nin marka quru göz bazarındakı payı martda 14%, bir il əvvəldirsə 7,8% ikən, indi 14,6%-a qalxıb.

TRIESENCE rüb ərzində 14 529 ədəd tələb göstəricisi ilə rekord vurub, bu da illik 162% artım deməkdir. Tələbata daxil olan həcmin 54%-i artıq ənənəvi retina bazası yox, gözdaxili cərrahiyyədən gəlir. Harrow bu dövrdə cərrahiyyə satış komandalarını üç dəfə böyüdüb. Şirkətin TYRVAYA üçün yekunlaşmaq üzrə müqaviləsi var. Bu, ABŞ və Çində təsdiqlənmiş burun sprey forması ilə quru göz müalicəsidir və beş başqa ölkədə nəzərdən keçirilir. İdarəetmə onun 2027-ci ildə 30 milyon dollardan çox gəlir gətirəcəyini gözləyir.

Gəlir hədəfinə çatmaqda çətinlik

Proqnozun əsas riski onun riyazi tələblərindəndir. Harrow ilin ikinci yarısında 115 milyon dollarlıq gəlir əldə etdikdən sonra əlavə 235-250 milyon dollara ehtiyac duyur. Maliyyə direktoru Endryu Boll bunun böyüklüyünü qəbul etdiklərini deyib. Bu, IHEEZO-nun qiymət artımları, VEVYE-nin iş qaydalarının dəyişməsi və TRIESENCE-nin cərrahiyyə satışlarının artımı üzrə heç bir zəif nəticənin ola bilməyəcəyini göstərir.

Mənfəətlilik hələ müşahidə olunmayıb. Tənzimlənmiş EBITDA rübdə 1,2 milyon dollar mənfi olub. TYRVAYA-nın alınması Harrow Viatrisdən gələn satış nümayəndələrinin inteqrasiyasından sonra ildə əlavə təxminən 20 milyon dollar SG&A xərcləri yaradacaq. Bu ilin gəlirinə əhəmiyyətli töhfə verməsi gözlənilmir. TYRVAYA üçün ilkin 30 milyon dollarlıq ödəniş hazırkı nağd vəsaitlə ödənir. Hazırda Harrow-un 83,9 milyon dollar nağd vəsaitləri var, bu da gələcək kommersiya genişlənməsinə hazırlıqdır.