Milyarder Filip Lafont, Coatue Management fondunun süni zəka təchizat zəncirinin Əks uclarında ikinci rübdə iki əhəmiyyətli addım atıb. Fond Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU ) payını 1.794 faiz artıraraq 3,14 milyon səhmə çatdırıb, Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN ) payını isə 49 faiz çoxaldaraq 11,83 milyon səhm edib. Micron yüksək bant genişliyli yaddaş məhsulları ilə süni zəka sistemlərinin əsas komponentlərini təmin edir. Amazon isə bu sistemləri bulud xidmətlərinə çevirir. Bu yaxınlıq Coatue-nun həm komponent dar boğazı, həm də infrastruktur yönümlü sərmayə qoymasına imkan yaradır. Lakin Lafont-un məqsədləri açıqlanmayıb.

Mənbə: Micron Technology

Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) çatışmazlıq riskinə birbaşa məruz qalır. Onun üçüncü rüb üzrə rekord maliyyə göstəriciləri yüksək bant genişliyli yaddaşa olan tələbatın artmasını göstərir. Hər yeni sürətləndirici böyük həcmdə qabaqcıl yaddaş tələb edir. Məhdud tədarük və yüksək dəyərli məhsullar mənfəət marjalarını əhəmiyyətli dərəcədə yüksəldə bilər. Problemi ondadır ki, yaddaş bazarı hələ də dövri xarakter daşıyır, baxmayaraq ənənəvi böyümə və geriləmə modeli köhnəlməkdədir. Bunun səbəbini buradan öyrənin.

Micron 25 milyard dollardan çox sərmayə yatırmağı planlaşdırır, rəqiblərin isə tədarük çatışmazlığına reaksiya olaraq yeni fabriklərin artan iş xərcləri fonunda qiymətləri aşağı sala biləcəyi gözlənilir.

Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) isə daha geniş çeşidli gəlirlər təqdim edir. AWS platformasının gəlirləri ikinci rübdə 36,7 faiz artıb. Amazon hesablama, yaddaş, şəbəkələşmə, süni zəka modelləri və öz çiplərindən gəlir əldə edir. Bu müxtəliflik platformanı tək bir aparat dövründən asılılıqdan azad edir. Lakin təxminən 220 milyard dollar sərmayə tələb olunur ki, bu da yüksək gəlir səviyyəsi yaratmalıdır. Əgər müştərilər iş yüklərini optimallaşdırsalar və ya süni zəka gəlirləri tutumdan zəif inkişaf edərsə, amortizasiya istifadəni üstələyə bilər.

Lafont-un hərəkəti bu riskləri aradan qaldırmaqdan çox qəbul edir. Güclü AWS tələbi Micron-un yaddaş məhsullarını dəstəkləyir, bol yaddaş isə Amazon-a daha çox tutum qurmağa imkan verir. Amma təchizatın artırılması Amazon-un xərclərini aşağı sala bilər, lakin eyni zamanda Micron-un marjalarına zərər verə bilər. Əksinə, davamlı çatışmazlıq Micron-u zənginləşdirə, Amazon-un klasterlərinin qiymətini yüksəldə bilər. Bu nəzəriyyə tutumun sürətlə artması və qiymətlərin rasional qalması şərtilə işləyir. Əgər çatışmazlıq genişlənməni məhdudlaşdırsaydı və ya tutum artımı yaddaş qiymətlərini aşağılasaq, plan alınmazdı.

Hər iki səhm üçün hedge fondların sahibliyi artıb. Micron payına sahiblənən fondların sayı ikinci rübdə 154-dən 184-ə yüksəlib, Amazon sahibləri isə 353-dən 369-a çatıb. Coatue-nun Micron payını 1.794 faiz artırması menecer kontekstini əks etdirir, Arrowstreet Capital isə Amazon mövqeyini 24 faiz artıraraq 40,3 milyon səhmə çatdırıb. Avqustun 14-nə 30 milyon Micron səhmində qısa satış mövcuddur ki, bu payın 2,66 faizinə və gündəlik orta həcmə 0,9 günə bərabərdir. Süni zəka gəlir hovuzu həm çatışmayan komponentlər, həm də iri kapital tələb edən paylayıcı tərəfdən kifayət qədər böyük qaldıqda bu birlikdə sərmayə ən effektiv olur.