Dövlət obligasiyaları yenidən gündəmə gəlib, çünki onların gəlirliliyi 5 faiz səviyyəsindən yuxarı qalxıb. Gilts adlanan bu istiqrazlar Böyük Britaniya hökuməti tərəfindən buraxılır. Gilts aldığınız zaman, hökumətə müəyyən müddətə pul verirsiniz.

Əvəzində sabit faiz ödənişi adətən ildə iki dəfə edilir və müddəti bitdikdə ilkin qoyduğunuz pulu geri alırsınız. Hər giltin nominal dəyəri 100 funtdur.

Gilts, vəsaitini az riskli yerdə saxlamaq və sabit gəlir əldə etmək istəyənlər üçün uyğundur. Lakin uzunmüddətli yüksək gəlir və artım istəyənlər üçün doğru seçim olmaya bilər.

Gilts necə işləyir?

Hökumətlər vəsait toplamaq üçün obligasiyalar buraxır. Bu borclanma vasitəsilə dövlət, məsələn, ölkənin infrastruktur layihələrinə pul ayırır.

AJ Bell-in bazar rəhbəri Dan Koatsvort deyir: “Bir sıra vergi təşəbbüsləri və effektivlik addımları dövlət maliyyəsinə dərhal təsir göstərməyəcək. Bu isə bazarın hökumətin daha çox vəsait toplamaq üçün gilt buraxmasına hazır olduğunu göstərir.”

Gilts qiymətləri və gəlirləri tərs əlaqədədir: qiymət düşəndə gəlir artır, qiymət yüksələndə gəlir azalır. Məsələn, illik 4 funt kupon ödənişi olan gilt 100 funt olarsa, gəlir 4 faiz təşkil edir.

Hal-hazırda 10 illik giltlərin gəliri 5 faizi aşır və bu hökumətin borc götürmə xərcləridir.

Gilts almamaq və kimlər üçün uyğundur?

İnvestisiya təhsili üzrə mütəxəssis Kayl Kaldvell bildirir: “Gilts digər istiqrazlara nisbətən az risklidir, çünki verəni - Böyük Britaniya hökuməti - etibarlıdır. Hökumət heç vaxt giltlərin kupon və əsas ödənişlərində gecikməyib.”

Əsasən üç qrup adam gilt almalıdır. Birincisi, əlavə vergi dərəcəsi ilə vergi ödəyən və ISAlar ilə pensiyalardan kənar artıq vəsait saxlayan şəxslər. Onlar daha sərfəli vergi müalicəsinə malik olan aşağı kuponlu giltsdən faydalana bilərlər.

İkincisi, təqaüdə çıxan və yaxud yaxın vaxtda çıxacaq, müəyyən müddət üçün sabit gəlir istəyən və riskdən çox təminatı üstün tutan şəxslərdir.

Üçüncüsü, portfel risqini azaltmaq istəyənlərdir.

Alan Miller əlavə edir: “Gilts böyümə axtaranlar və ya mövcud vəsaitini qısa müddətdə istifadə etməli olanlar üçün deyil.”

Gilts necə alınır?

İnvestorlar gilti başlayanda və ya ikincil bazarda ala bilərlər. İlkin buraxılışda alıb müddətə qədər saxlasanız, 100 funt nominal dəyərdə geri ödənəcək. İkincil bazarda qiymətə görə qazanc və ya zərər ortaya çıxır.

Gilts "Hargreaves Lansdown", "AJ Bell", "Interactive Investor" və "Trading 212" kimi platformalarda mövcuddur. Fərqli platformalar əməliyyat və xidmət haqqı tətbiq edə bilər.

Adətən gilt adları kupon və müddətin göstəricisi ilə axtarılır, məsələn: Treasury 4.25% 2031 və ya Treasury 0.125% 2028.

Gilts həm Stocks & Shares ISAlar, SIPPs, həm də sadə investisiya hesablarında saxlanıla bilər, bu da vergi azadlığını təmin edir. Gəlirlər (kuponlar) vergi qoruyucusu xaricində vergiyə cəlb olunur.

Gilts almağın riskləri nələrdir?

Böyük Britaniyanın borcunun çox olması narahatlıq doğurur, lakin dövlətin iflasa uğrama ehtimalı çox aşağıdır. Gilts funt sterlinqdə qiymətləndirilir və hökumət lazım olan qədər pul buraxa bilər.

Kaldvell deyir: “İnvestisiyada olduğu kimi portfeldə diversifikasiya vacibdir. Gilts diversifikasiya olunmuş strategiyaya daxil edilməlidir.”

Miller bildirir: “Böyük Britaniyanın borc xərcləri son 30 ildə ən yüksək səviyyədədir və buna görə gəlirlər cəlbedicidir. Bazarda hökumətə borc vermək üçün daha yüksək mükafat tələb olunur, və borc verən kimi siz bu mükafatı alırsınız. Hökumətin defolt riski çox azdır.”

Faiz riskləri də var. Faiz artarsa, gilt qiymətləri düşə bilər, çünki sadəcə bankda pul saxlamaq daha az risklidir.

Həmçinin yüksək inflyasiya sabit ödənişlərin dəyərini azalda bilər.

Birdə, digər investisiyalara nisbətən (məsələn aksiyalar) giltlərin uzun müddətli gəlirləri daha azdır ki, bu da vəsaiti daha yaxşı yollarda istifadə etməyin mümkünlüyünü göstərir.

İnvestisiya zamanı kapital risk altındadır və yatırılan vəsaitdən az qayıda bilər. Keçmiş nəticələr gələcək göstərici deyil.