Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) bir müddət süni intellekt (AI) sahəsində ən yaxşı çıxış edən səhm növlərindən biri olub və səhmləri davamlı olaraq rekord səviyyəyə qalxıb. Lakin son yarım ildə bazarın marağı azalıb. Palantir səhmləri oktyabr ayında zirvəyə çatdıqdan sonra təxminən 35% dəyər itirib. Bu, əhəmiyyətli dəyişiklikdir və digər AI səhm növlərindən fərqli olaraq, apreldən etibarən səhmlər demək olar ki, sabit və azacıq aşağı istiqamətdə ticarət olunur.

Palantirin düşən səhm qiyməti indi alınmalıdır, yoxsa başqa səbəb var?

Palantirin inkişafı möhtəşəmdir

Oktyabrdan bəri Palantir bir neçə gəlir hesabatı açıqlayıb. Hər biri yaxşı olub və birinci rüb şirkətin ən güclü nəticəsi sayılır. Bu rübdə illik gəlir 85% artaraq 1.63 milyard dollara çatıb, həm kommersiya, həm də dövlət seqmentlərində güclü nəticə qeydə alınıb.

ABŞ tələbat baxımından liderliyini qoruyub. Palantir generativ süni intellektə aid şirkət kimi tanınır və bu, onun AIP məhsul xəttinin nəticəsidir.

Palantirin digər müsbət tərəfi isə mənfəət marjasıdır. Bir çox texnologiya şirkətindən fərqli olaraq, "hər qiymətə böyümə" prinsipini mənimsəməyən Palantir birinci rübdə 53% mənfəət marjası əldə edib. Çox az şirkət bu səviyyədə yüksək marja göstərə bilir, ona görə də böyümə dövründə belə yüksək göstəriciyə nail olmaq təsir edicidir. Lakin bunun da problemi var.

Palantirin mənfəət marjası artıq optimallaşdırıldığı üçün həm mənfəət, həm də gəlirin artması ona çox kömək etməyəcək. Şirkətin yüksək qiymətləndirilməsini əsaslandırmaq üçün yeganə yol gəlirin artımıdır.

Bu səbəbdən səhm qiyməti tarixi zirvəsindən xeyli aşağıdır.

Əslində, Palantir biznes baxımından çox yaxşı nəticə göstərir, amma səhm bazarında həddindən artıq qiymətləndirilib və ona çatmaq mümkün görünmür. Satışdan sonra belə, Palantirin səhm qiyməti hələ də yüksək səviyyədədir.

152 dəfə xalis mənfəət və 92 dəfə gözlənilən irəli mənfəət əsasında qiymətləndirilmə Palantiri həmyaşıdlarından daha bahalı edir. Şirkətin 2026-dan sonra qazancını iki, bəlkə də üç dəfə artırması lazımdır ki, qiymətləndirilməsi nəzərəçarpacaq dərəcədə uyğunlaşsın və səhmlərin qiyməti müəyyən vaxt sabit qalsın.

Əgər belə xalis mənfəət artımını gözləyirsinizsə, Palantir uzunmüddətli sərmayə üçün uyğun ola bilər. Mənim kimi bu sürətli artıma şübhə ilə yanaşırsınızsa, səbirli olmaq və daha əlverişli təkliflərin gəlməsini gözləmək daha yaxşıdır.