3 sentyabrda Mizuho Intel Corporation-un (NASDAQ: INTC) qiymət hədəfini 109 dollardan 92 dollara endirib. Lakin şirkətin qiymətləndirməsi Intel-ə dair biznes perspektivlərinin daha nikbin olduğunu göstərir. Ancaq tam olaraq optimist olmağa tələsmir.

Mizuho Intel-ə müsbət təsir edən bir neçə amili vurğulayıb: Agentic AI tələbatının artması, müəssisə serverlərinin yenilənməsi, PC tələbində yaxşılaşma və ehtimal olunan foundry gəlirləri. Lakin CPU təchizat məhdudiyyətləri və Agentic AI səhmlərində qısa müddətli qiymət sıxılması Wall Street şirkətinin tərəddüd etməsinə səbəb olur.

Ümid üçün əsaslar

Mizuho Intel üçün önəmli olan ilk amil kimi server OEM-lərinin 2027-ci ilə qədər artan Agentic AI tələbatını qeyd edib. Bu tələbat token istifadəsini yüksəltməklə yanaşı, AI infrastrukturunda CPU ilə GPU nisbətini yaxşılaşdırır. Bu, əhəmiyyətlidir, çünki CPU-lar GPU-ların işləməsini idarə edir.

Yaxın günlərdə serverlərin yenilənməsi Intel-ə müsbət təsir göstərir. Korporativ PC yeniləmə fəaliyyəti də başlayır. Foundry sektorunda isə şirkət 2029-cu ilə qədər Advanced Packaging gəlirlərinin 3,5 milyard dollar olacağını, 14A prosesinə aid xarici Foundry müştərilərinin əlavə 3,5 milyard dollar gətirəcəyini proqnozlaşdırır.

Intel üçün tələbin aşağı qiymətləndirilməsi

Artan tələbat yaxşı xəbər olsa da, CPU təchizat məhdudiyyətləri Intel üçün problem yarada bilər. Mizuho bildirir ki, Intel-in CPU müştəriləri təchizat məhdudiyyətləri ilə üzləşə və gələn il çatışmazlıq yaşaya bilərlər.

Təchizat çatışmazlığı qiymətlərin qorunmasına kömək edə bilər, amma bu, məhsul artımına mane ola və rəqiblərə imkan yarada bilər.

İntel və digər Agentic AI səhmlərində qiymətləndirmə problemi mövcuddur. Lakin qiymət hədəfinin azaldılmasında əsas arqument Agentic AI səhmlərində çoxluq sıxılmasıdır. Bu, zəif fundamentallıqdan çox investorların bu fundamentallara nə qədər ödəməli olduqları ilə bağlıdır.

Təhlil və nəticə

Ağıllı investorların Intel mövqeləri xeyli müsbətə dəyişib. Insider Monkey-nin minlərlə hedge fondu izləyən bazasına görə, ikinci rübdə INTC-yə sahib hedge fondların sayı 112-dən 138-ə yüksəlib.

Əhəmiyyətli səhmdarlar arasında Coatue Management və AQR Capital Management var. Onların Intel-də təxminən 12,08 milyon və 10,74 milyon səhmləri mövcuddur.