Avqustun 6-da Casella Waste Systems (NASDAQ: CWST) 543,7 milyon dollar gəlir bəyan edib ki, bu da bir il əvvəlki göstəricidən 16,9 faiz yüksəkdir. Eyni zamanda şirkət həm ən yuxarı gəlir proqnozunu yüksəldib, həm də mənfəət istiqamətində endirim edib. Dəyişdirilmiş EBITDA 12,5 faiz artaraq 123,2 milyon dollar təşkil edib, lakin GAAP xalis mənfəəti 27,6 faiz azalaraq 3,8 milyon dollara düşüb. Bu fərq, investorlara diqqət yetirilən göstəricilər və faktiki gəlirin məbləği arasındakı fərdi göstərir.

Satınalmalar və qiymət siyasəti

Casella 2026-cı ildə beş əlqazanma tamamlayıb və bunların illik gəliri təxminən 165 milyon dollardır. Bu alış-verişlər birbaşa gəlirlərin artımına təsir edib. Qarşıdan gələn nəticədə gəlirlər 78,4 milyon dollar artaraq 543,7 milyon dollara çatıb. Bu artım keçmiş dövrlərdə tamamlanmış satınalmalardan və Resource Solutions seqmentində Milli Hesabatların böyüməsindən qaynaqlanır.

Qiymət siyasəti də rol oynayıb. Bu dövrdə məişət tullantılarının toplanma qiyməti 5,8 faiz, tullantıların atılma qiyməti isə 4,7 faiz artıb. Eyni zamanda, kommunal məişət tullantıları və tikinti-zədələmə tullantılarının qiymətləri 4,5 faiz yüksəlib. Tullantı həcmi isə həm xarici satışlar, həm də daxili keçid səbəbindən artıb və Casella qiymətləri artırmaqla tondan imtina etməyib. Dəyişdirilmiş xalis gəlir 25,3 milyon dollara yüksəlib, 4,6 faiz artım var. İdarəetmədən gələn xalis pul axını isə 15,3 faiz artaraq 161 milyon dollar təşkil edib, dəyişdirilmiş azad pul axını isə 10,3 faiz artaraq 78,1 milyon dollardır.

Rəhbərlik illik gəlir proqnozunu 2,09-2,11 milyard dollar diapazonuna yüksəldib, əvvəlki 2,06-2,08 milyard dollar aralığından. Dəyişdirilmiş EBITDA, əməliyyat nağd axını və dəyişdirilmiş azad pul axını hədəfləri isə dəyişməz qalıb.

Artan gəlir, azalan mənfəət

İki rəqəmi bir arada təqdim edən eyni rüb artım və aşağı düşmə müşahidə olunub. Xalis mənfəət 3,8 milyon dollara enib, keçən ilki 5,2 milyon dollardan 27,6 faiz azalma var. Bu, əsasən artan amortizasiya, satınalmalarla bağlı xərclər və faiz xərclərinin artımı ilə bağlıdır. Əməliyyat mənfəəti 3,6 faiz yüksəlsə də, 20 milyon dollara çatıb və bu, gəlirlərin beş dəfə daha sürətli artdığı fonunda şirkətin böyüməyin çox hissəsinin xərclərə gedilməsi mənasına gəlir.

Dövr ərzində yanacaq qiymətləri kəskin qalxıb və iyun ayına qədər yüksək səviyyədə qalıb. Floating yanacaq bərpa haqları əlavə xərcləri kompensasiya etsə də, bu mexanizm dəyişdirilmiş EBITDA marjasına 40 baza nöqtəsi mənfi təsir göstərib. Casella həmçinin illik xalis mənfəət proqnozunu 0-dan 6 milyon dollara qədər azaldıb. Bu, əvvəlki 4 milyon dollardan 10 milyon dollara dəyişən proqnozla müqayisədə azalma deməkdir. Eyni zamanda isə gəlir proqnozunu yüksəldib.