Süni intellekt (AI) gəlirləri sürətlə artan və səhmləri son dönəmdə dayanan Broadcom (NASDAQ: AVGO) AI infrastrukturu sahəsində ən cəlbedici səhmlərdən biri kimi görünür. Yarımkeçirici məhsulların dizayneri, istehsalçısı və qlobal təchizatçısı olan şirkət qarşıdakı illərdə böyük inkişaf gözləyir. AI gəlirlərinin 2027-ci maliyyə ilində əvvəlki 100 milyard dollar proqnozundan 115 milyard dollara yüksələrək iki dəfə artması, 2028-ci maliyyə ilində isə 230 milyard dollara qədər yenidən iki dəfə artımı gözlənilir.

Broadcom-un son maliyyə nəticələrinə və şirkətin niyə səhmlərinin bu səviyyədə alınmasının sərfəli olduğuna nəzər salaq.

Xüsusi çiplər yol göstərir

Broadcom-un AI yarımkeçirici gəlirləri 2 avqustda sona çatan maliyyə üçüncü rübündə illik 221 faiz artıb. Bu dövr ərzində şirkət həm Alphabet, həm də Anthropic üçün geniş miqyasda Ironwood TPU v7 çipləri göndərib və Alphabet-ə növbəti nəsil Tensor Emal Vahidlərinin (TPU) v8i versiyasını çatdırmağa başlayıb. Broadcom açıqlayıb ki, Alphabet-in TPU 8i versiyası təhlil (inference) üçün idarə edilir, MediaTek isə v8t versiyası ilə öyrədilmə (training) prosesi üzərində işləyir. Diqqətçəkəndir ki, MediaTek-dən gec başlamasına baxmayaraq şirkət 8i versiyasını bazara daha tez təqdim edib.

Əsas məsələ isə şirkətin gələcək perspektivləridir. 2028-ci maliyyə ili üçün 230 milyard dollarlıq AI gəlir proqnozu Citigroup analitiklərinin əvvəlki, 180 milyard dollar proqnozundan xeyli yüksəkdir. Şirkət qeyd edib ki, AI şəbəkə biznesi xüsusi çip biznesi kimi sürətlə inkişaf edəcək.

Broadcom gəlirin haradan gələcəyini açıqlayıb. Şirkət bildirir ki, Anthropic növbəti maliyyə ilində ən böyük müştəri olacaq. Frontier laboratoriyası 2027-ci maliyyə ilində TPU 8i versiyasından 5 gigavat, 2028-ci ildə isə 10 gigavat yerləşdirməyi planlaşdırır. Alphabet isə yaxın illərdə TPU gəlirlərindən onlarla milyard dollar gətirən ən vacib müştərilərdən biri kimi qalacaq.

OpenAI ikinci ən böyük çip müştərisi olmağa doğru irəliləyir. Şirkət 2028-ci ildə yeni Jalapeño çipindən və onun davamçısından 5 gigavat istifadə planlaşdırır. Üstəlik, Meta Platforms 2028-ci ilədək üç nəsli əhatə edən xüsusi MTIA çiplərindən 3 gigavat təchiz olunacaq.

Broadcom bildirir ki, 2027-ci maliyyə ilində AI gəlirləri cari tələbə görə 115 milyard dollarlıq proqnozdan yüksək ola bilər, amma təchizatın yaxşılaşdırılması vacibdir. 2028-ci il üçün təchizat tam təmin olunub. Növbəti iki il ərzində böyük AI gəlir artımı nəzərə alınaraq, Broadcom 2028-ci maliyyə ilində səhm başına düzəliş edilmiş gəlirin 30 dollardan çox olmasını gözləyir.