Səhmlər çox sürətlə bahalaşır, bu isə tarixdə yalnız dörd dəfə yaşanmış qeyri-sabitlik dinamikası yaradır və hər dəfə qiymətlər artmağa davam edib.

S&P 500 və Nasdaq-100 indekslərindəki gözlənilən qeyri-sabitlik rekordlar qırdığı halda, VIX göstəricisi aprel ayının ortalarından sonra demək olar ki, dəyişməz qalır. Bu, yüksək yüksəlişdə olan fondlar üzrə aktiv çağırış opsionlarının alınması və geniş bazar qorunması ilə bağlıdır. Treyderlər VIX-i texnologiya və yarımkeçirici kimi populyar sektorların gözlənilən qeyri-sabitliyi ilə müqayisədə dəyər göstəricisi kimi qiymətləndirirlər.

Goldman Sachs & Co-nun təhlilinə əsasən, Nasdaq 100 indeksinin qiyməti ilə bir aylıq çağırış opsionlarının qiyməti arasındakı korrelyasiya son 10 ildə yalnız dördüncü dəfə müsbət olub. Bu pozitif bağlılıq olduğu iki halda sonrakı ayda ortalama gəlir 2.7% olur, araşdırılan dövrdəki ortalama bir aylıq gəlirdən daha yüksəkdir (1.5%).

Goldman Sachs-ın müştərilərə göndərdiyi "Yüksəliş qırılsa da" adlı qeydində Brian Garrett yazır: "Son bir ayda səhm bazarı sürətlə yüksəlib. Çoxları bunun tərsinə dönməsinin başlanğıcı olduğunu düşünür, lakin məlumatlar bunu təsdiqləmir."

Hazırkı korrelyasiya təxminən 0.4 səviyyəsindədir ki, bu 2017-ci ilin yanvar ayından indiyə qədər ən yüksək göstəricidir. Bu, gələcəkdə daha çox yüksəlişin ola biləcəyini göstərir. 2017-ci ildə VIX göstəricisi tarixi aşağı səviyyəyə, 8.56-ya düşmüş, S&P 500 indeksi 20%, Nasdaq isə təxminən 32% yüksəlmişdi.

Amma ehtiyatlılıq lazımdır: 2018-ci ilin ilk rübündə isə "Volmageddon" hadisəsi baş verib, VIX 50-yə qədər yüksəlib və qısa pozuntulu qeyri-sabitlik fondları çöküb.