Altimeter Capital-dan Brad Gerstner AI texnologiyasına qoyduğu investisiyalarla, Cathie Wood isə müxtəlif sahələrə yönəlik aqressiv inkişaf sərmayəsi ilə tanınır. İkinci rübün son 13F hesabatları göstərir ki, onların portfellərində iki ortaq səhmdar var: "Snowflake" (NYSE:SNOW) və "Robinhood" (NASDAQ:HOOD).

Gerstner "Snowflake"də 1,9 milyon aksiyadan ibarət böyük paya sahibdir və bu, portfelinin 4,99 faizini təşkil edir. Wood isə şirkətdə yeni mövqe açıb və 269 539 ədəd səhmdən alıb.

"Robinhood" üzrə isə onlar fərqli istiqamətdə hərəkət edib, lakin hər ikisi səhmlərini portfeldə saxlayıb. Gerstner 899 691 ədəd səhmlə mövqeyini dəyişdirməyib, bu da portfelinin təxminən 0,92 faizidir. Wood səhmlərinin sayını 13 faiz azaldaraq təxminən 5,24 milyonadək endirib; "Robinhood" onun əsas paylarından biridir və portfeldə 3,41 faiz pay tutur.

Bu məqalədə "Snowflake" şirkəti ətraflı təhlil olunacaq.

ARK Investment Management-dən Cathie Wood

"Snowflake" analizi

"Snowflake Inc." (NYSE:SNOW) bulud əsaslı məlumat platforması təklif edir. Şirkət məlumatların bir yerdə toplanmasına yardım edir. AI inqilabında "Snowflake" mühüm rola malikdir, çünki AI texnologiyalarının effektiv tətbiqi üçün şirkətlərdə təmiz, təşkil olunmuş və icazəli məlumatlar modelin çatdığı yerdə saxlanılmalıdır.

Son rübün göstəriciləri

2027-ci ilin maliyyə birinci rübündə gəlirlər illik 33 faiz artaraq gözləntiləri üstələdi. Məhsul gəlirləri 34 faiz artıb, əvvəlki rübdə 30 faiz, bir il əvvəl isə 26 faiz artım olub. Bu, iki rüb ardıcıl sürətlənmə deməkdir. Xalis gəlir 126 faizlə 124,5 faiz gözləntisini keçib. İdarə heyəti 2027-ci maliyyə ili üçün məhsul gəliri artımını 31 faiz proqnozlaşdıraraq əvvəlki 27 faiz dəyərini yeniləyib.

Kapital sərmayəsi olmadan inkişaf

"Snowflake" məlumat mərkəzlərinə sahib deyil və GPU almır. İnfrastruktur xidmətini idarə olunan servis kimi təqdim edir. Amazon və Alphabet kimi böyük AI şirkətləri fiziki infrastruktur üçün sərmayə qoyur, amma "Snowflake" böyük xərclər etmədən AI dalğasından faydalana bilir.

AI məhsulları işə yarayır

Şirkətin "Snowflake Intelligence" adlı AI aləti qeyri-texniki işçilərə sadə ingilis dilində sual verməyə və şirkət məlumatlarından cavab almağa imkan verir. 2026-cı ilin dördüncü maliyyə rübündə 2 500 hesabı keçib və rübdən-rübə iki dəfə artıb. "Cortex Code", məlumat kanallarını yazan və düzəldən kod agenti, istifadəyə verildikdən bir neçə həftə sonra 4 400-dən çox müştəridə fəaliyyətə başlayıb. İdarə heyəti onu proqnoz instinkinin əsas səbəbi sayır.

Yüksək qiymətləndirmə

Pis pessimistlər hesab edir ki, qiymət artıq hər şeyin düzgün getməsini qiymətləndirir. Proqnozlaşdırılan non-GAAP P/E nisbəti 167,82 olub, sektordakı median 23,15 dəyərindən təqribən 625 faiz yüksəkdir. Proqnozlaşdırılan EV/satış 18,25-dir, sektorda median göstərici isə 3,58-dir. Ən yüksək fərq isə proqnozlaşdırılan PEG nisbətindədir – 5,37, sektorda median isə 1,24-dür. Bu isə "Snowflake" böyüməsini nəzərə alsa da, qiymətin yenə də çox yüksək olduğunu göstərir.