Oracle süni intellekt sahəsində aparıcı mövqedədir və proqram təminatı kimi xidmət (SaaS) ilə bulud hesablaması təchizatçısı kimi 2026-cı ilin dördüncü rüb maliyyə hesabatını açıqladıqdan sonra investorlarda satış əhval-ruhiyyəsi yaranıb. Səhmlər dəyişkən olsa da, ilin əvvəlindən təxminən 5 faiz azalıb, ancaq keçən il ərzində 5 faiz yüksəlib.

Məqalədə Oracle-ın nəticələrinə və perspektivlərinə nəzər salacağıq, həmçinin satışın alqı fürsəti olub-olmadığını qiymətləndirəcəyik.

2009-cu ildə Nvidia-ya investisiya etməyi qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən işıq saçır. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün “Double Down” siqnalı yanmışdı. İllər sonra həmin “Tam İnanc” siqnalı Nvidia-nın 1/100 ölçüsündə olan başqa şirkət üçün də yanır. Davam et »

Marjalar diqqətdədir

Oracle-ın optimist tərəfdarları şirkətin geniş bulud hesablama portfelindən məmnundurlar, lakin pessimistlər texnologiya infrastrukturunun genişləndirilməsi üçün tələb olunan xərclər və bu investisiyaların gəlirliliyi barədə narahatdırlar. Bu genişləndirmənin ilkin mərhələdə xalis marjalara mənfi təsir göstərməsi gözlənilir, çünki xərclər yüksək olsa da (amortizasiya hesaba alınır), gəlirin formalaşmasında gecikmə olacaq. Bu, normal haldır və narahatlıq doğurmur.

Hesabat dövründə Oracle-ın gəliri illik müqayisədə 21 faiz artaraq 19,18 milyard dollara çatıb və analitiklərin 19,1 milyard dollarlıq proqnozunu üstələdi. Bulud gəlirləri 47 faiz artaraq 9,9 milyard dollara yüksəlib. Bulud seqmentində infrastruktrura gəlirləri 93 faiz artaraq 5,8 milyard, tətbiq gəlirləri isə 10 faiz artaraq 4,1 milyard dollar olub. Proqram təminatı seqmentinin gəlirləri 2 faiz azalaraq 6,8 milyard dollara düşüb.

Düzəliş edilmiş səhm başına mənfəət illik 20 faiz artaraq 2,03 dollar olub və analitiklərin 1,96 dollarlıq gözləntilərini keçib.

Oracle-ın bulud hesablama portfeli 363 faiz yüksələrək 638 milyard dollara çatıb. Şirkət bildirib ki, artımın əsas hissəsi son iki rübdə qrafik emal vahidlərinə (GPU) görə öncədən ödəniş edən və ya öz GPU-larını təqdim edən müştərilərdən gəlir. Bu portfel hissəsi hazırda 75 milyard dollardır.

Gələcəyə baxışda idarəetmə 2027-ci maliyyə ili üçün 90 milyard dollarlıq gəlir proqnozunu saxlayıb. 2027-ci ilin birinci maliyyə rübündə gəlirin 27-dən 29 faizə, bulud gəlirlərinin 57-dən 63 faizə qədər artması gözlənilir. Düzəliş edilmiş səhm başına mənfəətin də 16-dan 19 faizə qədər yüksələrək 1,72-1,75 dollar olacaq.

Səhmlər ucuzlaşmada almaq üçün uyğundur?

Oracle yaxın gələcəkdə investorların emosiyalarından təsirlənməyə davam edəcək, çünki investisiyalarından sağlam gəlir əldə etdiyini göstərmək zaman alacaq. Şirkət OpenAI kimi müştərilərdən GPU-lar üçün öncədən ödəniş alır və bu, böyük genişlənmənin yaratdığı nağd pul yükünü azaldır. Lakin hələ də böyük xərclər etməli, bu il borc və səhm satışları vasitəsilə 40 milyard dollar toplamaq niyyətindədir.