Qısa Oxu

• Markel (MKL) 2025-ci ilin dördüncü rübü üçün EPS proqnozunu 48,75 dollarla 25,73 dollarlıq gözləntini üstələdi və Berkshire ilə eyni sığorta float modeli vasitəsilə üç ildə 33 faiz qazanc əldə etdi.

  Canlı qrafikMKL

  TradingView

• American Express (AXP) birinci rüb EPS-ni 7 faiz üstələdi, Berkshire (BRK-B) isə on il ərzində 237 faiz qazanc topladı. Hər ikisi davamlı brendlər və qiymət təyin etmə gücü ilə fərqlənir.

  Canlı qrafikBRK-B

  TradingView
  Canlı qrafikAXP

  TradingView

• Grahamın Columbia Universitetinin tələbələri tamamilə fərqli portfellərlə illik 20-dən 33 faizə qədər qazanc əldə etdilər. Bu onların fəlsəfənin universal olduğunu və araşdırmanın şəxsi olmasının vacib olduğunu göstərir.

• Hərəkətə keçin: 2010-cu ildə NVIDIA-nı düzgün proqnozlaşdıran analitik ən yaxşı 10 süni intellekt səhmini açıqladı. Markel Group isə siyahıda yer almadı. Adları bu gün pulsuz əldə edin.

Finans sahəsində müasir dövrün ən önəmli ideyalarından biri Benjamin Grahamın təhlükəsizlik marjası ilə alqı-satqı prinsipidir. "Investing for Beginners" podkastına görə, Grahamın Columbia tələbələri bu prinsipləri tamamilə fərqli portfellərə tətbiq edərək yüksək kapital artımı əldə edib. Məsələn, Walter Schloss illik 21 faiz, Tweedy Brown illik 20 faiz, Warren Buffett təxminən illik 30 faiz, Sequoia Fondu illik 18 faiz, Charlie Munger illik 20 faiz və Rick Guerin 18 il ərzində illik 33 faiz qazanc əldə edib.

Fərdi investorlar üçün əsas mesaj budur ki, fəlsəfə səhmlər fərqlənsə belə tətbiq oluna bilər. Bu gün bunu sübut edən iki nümunə var: Warren Buffett "Berkshire"də və Tom Gayner "Markel"də.

Buffett-in Keyfiyyətli Kapital Artıranları

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) təxminən 14 dəfə keçmiş qazanc və 1,4 qiymət-kitap nisbəti ilə 10,5 faiz öz kapitalına qayıdış və 19,3 faiz mənfəət marjası ilə ticarət olunur. Səhmlər son on ildə 236,81 faiz kapital artımı göstərib, ilin əvvəlindən isə 5,43 faiz azalma olub.

Səhmlər portfeli Grahamın istehlakçı brendləri və franşizalarına aid dərs proqramını xatırladır. Coca-Cola (NYSE: KO) 2026-cı ilin birinci rübündə 0,86 dollar EPS ilə 0,81 dollar gözləntisini üstələdi, gəliri 12,1 faiz artaraq 12,47 milyard dollara çatdı və öz kapitalının gəlirliliyi 43,4 faiz oldu. American Express (NYSE: AXP) 4,28 dollar EPS ilə 3,99 dollar gözləntisini keçdi, illik 10 faiz artımla 428 milyard dollarlıq fakturalı biznes həyata keçirdi. Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) dividendini kvartalda 3,1 faiz artıraraq 1,34 dollara çatdırdı, 64 illik ardıcıllığı uzatdı və 2026-cı ilin birinci rübündə 24,06 milyard dollar gəlir açıqladı. JNJ səhmləri son bir ildə 48,18 faiz qalxıb.

Hər şirkət davamlı pul axını, qiymət təyin etmə gücü və illərlə kapital artımı ilə fərqlənir. American Express-in baş direktoru Stephen Squeri son zəngdə belə dedi: “Valyuta təsirlərindən azad edilmiş əsas gəlirimiz 10 faiz artıb, EPS isə 18 faiz böyüyüb. Kart istifadəçilərinin xərcləri valyuta təsirlərindən azad edildikdə 9 faiz artıb, bu isə son üç ilin ən yüksək rüblük artımıdır.”