Keçən il qiymətli metallar bazarın ən aktiv sahələrindən biri olub. iShares Silver Trust (NYSEMKT: SLV) fiziki gümüşün qiymətinə birbaşa çıxış təmin edir. Digər tərəfdən, Sprott Gold Miners ETF (NYSEMKT: SGDM) isə qızıl hasilatı ilə məşğul olan şirkətlərin səhmlərinə yatırım edir. Bu da onların fərqli risk və gəlir profilinə sahib olmalarına səbəb olur.

Qiymətli metallara yatırım edən sərmayəçilər fiziki metal və ya onu çıxaran şirkətlərin səhmləri arasında seçim edə bilərlər. Hər iki yatırım inflyasiyaya qarşı sığınacaq rolunu oynaya bilər. Lakin fiziki metallara yatırım daha çox qiymət dalğalanmasına məruz qala bilər, metal hasilat şirkətlərinin isə səhmləri korporativ balans və əməliyyat xərclərindən təsirlənir.

Xərclər və ölçü göstəriciləri

Metriklər

SGDM

SLV

Çıxaran müəssisə

Sprott

iShares

Xərclər nisbəti

0,50%

0,50%

1 illik gəlir (03 iyun 2026)

57,00%

110,60%

Dividend gəliri

1,00%

Yoxdur

Beta

0,50

0,45

İdarə olunan aktivlər (AUM)

634,6 milyon dollar

35,9 milyard dollar

Beta qiymət dəyişkənliyini S&P 500 indeksinə nisbətdə ölçür və beş illik aylıq gəlirlər əsasında hesablanır. 1 illik gəlir son 12 ayın ümumi gəlirini göstərir. Dividend gəliri son 12 ayın bölüşdürmə gəliridir.

Hər iki fondun xərclər nisbəti 0,50%-dir.

Performans və risklərin müqayisəsi

Metrik

SGDM

SLV

Maksimum itki (5 il)

(45,00%)

(42,50%)

5 il ərzində 1.000 dolların artımı (ümumi gəlir)

2.350 dollar

2.568 dollar

Fondların tərkibi

iShares Silver Trust fiziki gümüş qiymətlərinin performansını izləyir və metala birbaşa çıxış təmin edir. Fond fiziki gümüş alır və mədən şirkətlərinə yatırım etmir. 2006-cı ildə yaradılan fond aktivlərinin 100%-ni fiziki gümüş vasitəsilə təməl materiallar sektorunda saxlayır. Səhmlərə sahib olmadığı üçün dividend ödəyə bilmir.

Sprott Gold Miners ETF isə ABŞ və Kanada birjalarında listələnmiş qızıl mədən şirkətlərinin indeksini izləyir. 2014-cü ildən fəaliyyət göstərən fond 39 qiymətli kağızdan ibarətdir və təməl materiallar sektorunda 100% çıxışı qoruyur. Fondun ən böyük sərmayələri portfelinin 11,48%-ni təşkil edən Agnico Eagle Mines (TSX: AEM.TO), təxminən 8,5%-ni təşkil edən Barrick Mining (TSX: ABX.TO) və 8%-dən çox payı olan Newmont (NYSE: NEM) şirkətlərinə aiddir. Fondun son 12 aylıq dividend gəliri hər paya 0,73 dollar səviyyəsindədir.

Hansı fond daha sərfəlidir?

iShares Silver Trust fondunun ötən il 100 faizdən çox gəlir əldə etməsi təsirlidir. Lakin bu, onun hazırda alınması üçün doğru seçim olduğunu göstərmir.

Tarixən qızıl ən çox arzu edilən qiymətli metal kimi gümüşdən üstün olub. Bu o demək deyil ki, gümüş yaxın gələcəkdə qızıldan daha yaxşı gəlir verməyəcək. Xüsusilə də sənaye tələbinin gümüşə olan təsiri böyükdür. Qızıl isə daha çox inflyasiya və valyuta zəifləməsinə qarşı qoruyucu kimi çıxış edir.