Yüksək gəlir artımı uzunmüddətli investorlar üçün həmişə yaxşı alış imkanını təmin etmir və DoorDash (NASDAQ: DASH) bu kateqoriyaya daxildir. Bu artım istiqamətli səhmdar il ərzində 30%-dən çox dəyər itirsə də, bazar payını orta səviyyədə olan S&P 500 şirkətlərindən daha sürətli artırır.

Süni intellekt dünyanın ilk trilyonçusunu yaradacaqmı? Komandamız “Zəruri Monopoliya” adlandırılan, Nvidia və Intel üçün kritik texnologiyanı təmin edən az tanınan şirkətlə bağlı hesabat yayıb. Davam et »

DoorDash-in gəlir artımı alınmaq üçün kifayət deyil

DoorDash birinci rübdə illik müqayisədə 33% gəlir artımı əldə edib. Bu, S&P 500-ün eyni dövr üçün 11,4%-lik artımından yüksəkdir. Şirkət abunəçi sayında və aylıq aktiv istifadəçilərin sayında yeni rekordlar vurduğunu açıqlayıb.

Xalis gəlir illik müqayisədə 5% azalıb, lakin bu, əsasən 48 milyon dollar məbləğində birdəfəlik restrukturizasiya xərci ilə bağlıdır. Bu xərc olmasaydı, DoorDash mənfəət əldə edərdi.

Birinci rüb nəticələri yaxşı görünməsinə baxmayaraq, uzunmüddətli riskləri gizlədir. Ən əsas problemlərdən biri inflyasiyanın yüksəlməsidir. Bu ay açıqlanan istehlak qiymətləri indeksi inflyasiyanı 4,2%-ə qaldırdı. İnflyasiya artırsa, insanlar xərclərini azaltmaq üçün yollar axtaracaq və DoorDash bunun ilk hədəflərindən biri olacaq.

Orta hesabla, DoorDash yemək çatdırılması mağazadan yemək almaqdan 25% baha başa gəlir. Bəzi sifarişlərdə sürücülərə verilən yüksək komissiyalar və göstərişlər səbəbindən qiymətlər demək olar ki, ikiqat qalxır. Belə biznes modeli yüksək inflyasiya şəraitində uzun müddət səmərəli işləyə bilməz.

Qiymətləndirmədə səhv etməyə yer yoxdur

Artım hekayəsində hər hansı zəiflik DoorDash-ın qiymətində böyük düşüşə səbəb ola bilər, çünki indiki qiymətləndirmə səhvə imkan vermir. Uber Technologies (NYSE: UBER) daha məqbul sayılan 21-lik qarşıdakı gəlir-qiymət (P/E) nisbəti ilə ticarət olunur, DoorDash isə 52 səviyyəsindədir.

Uber Eats platforması Uber üçün əsas inkişaf amili olub və DoorDash-ın bazar payının bir hissəsini ələ keçirməyə hazırdır. Rəqiblər artdıqca DoorDash müştəri itirməmək üçün qiymət artımlarını azaltmalı olacaq. Bu isə mənfəət marjalarında təzyiqi gücləndirəcək və bugünkü qiymətləndirmənin riskini artıracaq.

S&P 500 indeksi üçün P/E nisbəti 32-yə yaxınlaşır ki, bu da tarixi maksimumdur. Süni intellektə maraq S&P 500-ün yüksək P/E nisbətinə səbəb olan əsas amillərdəndir. Nvidia 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə illik gəlirini 85% artırıb və mənfəət marjalarını genişləndirib. Nvidia S&P 500-də ən böyük pay sahibidir və bu müqayisədə əhəmiyyəti böyükdür. DoorDash isə belə göstəricilərə malik deyil, üstəlik onun P/E nisbəti S&P 500-dən xeyli yüksəkdir.