Qısa məlumat

• SMH fiziki infrastruktur sahibi deyil; PAVE isə süni intellekt məlumat mərkəzlərini inşa edən enerji, polad, soyutma və dəmiryolu şirkətlərində 119 mövqe ilə bu boşluğu doldurur.

  Canlı qrafikSMH

  TradingView
  Canlı qrafikPAVE

  TradingView

• Beş il ərzində PAVE 132 faiz gəlir əldə edib. Bu göstərici SPY-nin 73 faiz gəlirindən yüksəkdir və daha geniş bazarı geridə qoyub, yerli istehsalın bərpası fonunda infrastruktur sektorundan faydalanıb.

• Əsas risk faiz həssaslığıdır: 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının 4,51 faiz səviyyəsi PAVE-nin tikinti və böyük xərclərə malik aktivlərinə təzyiq göstərir.

• Gecikməyin: 2010-cu ildə NVIDIA-nı proqnozlaşdıran analitik ən yaxşı 10 süni intellekt səhmlərini açıqlayıb. Tam siyahını indi pulsuz görün.

SMH fiziki infrastrukturaya sahib deyil. PAVE isə süni intellekt məlumat mərkəzləri üçün enerji, polad, soyutma və dəmiryolu şirkətlərində 119 mövqe tutur və beləliklə bu boşluğu doldurur.

PAVE beş il ərzində 132 faiz gəlir əldə edib. Bu nəticə SPY-nin 73 faiz gəlirindən üstündür və geniş bazarı geridə qoyaraq yerli istehsalın bərpası sayəsində infrastruktur sektorundan faydalanıb.

Əsas risk faiz həssaslığıdır. 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının 4,51 faiz səviyyəsi PAVE-nin tikinti və böyük investisiya tələb edən aktivlərinə artıq təzyiq göstərir.

Gecikməyin: 2010-cu ildə NVIDIA-nı proqnozlaşdıran analitik ən yaxşı 10 süni intellekt səhmlərini açıqlayıb. Tam siyahını indi pulsuz görün.

Əgər sizdə VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH) varsa, süni intellektdə iştirak baxımından digər hər kəsin sahib olduğu eyni çip dizaynerlərinə investisiya edirsiniz deməkdir. SMH əsas ticarət vasitəsidir: NVIDIA, Taiwan Semiconductor və Broadcom kimi şirkətlərin olduğu sıxlaşmış portfel süni intellekt dövrünün əsas qazancını verib. Fondun əlverişli tərəfi sadədir və hələ də keçərlidir. Lakin problem buradadır ki, SMH nəyi əhatə etmir. Hiper ölçəkli şirkətlərin bu çiplərə xərcləri torpaq, polad, açar-qapaq, transformatorlar, soyutma sistemləri və dəmiryolu tutumuna da bağlıdır. SMH isə bunların heç birinə sahib deyil. Başqa bir fond bu sahələri əhatə edir və bazardakı əksər tematik məhsullara rəqabət edən komissiya haqqı tutur.

Bu fond Global X U.S. Infrastructure Development ETF (NYSEARCA:PAVE) adlanır və 0,47 faiz komissiya ödəyir. Fond mühəndislik, elektrik, material və dəmiryolu şirkətlərinin səhmlərini saxlayır ki, bunlar fiziki olaraq süni intellekt infrastrukturunun qurulmasında iştirak edir.

SMH-nin süni intellekt infrastrukturu üçün çatışmazlıqları

SMH əsasən çip qiymətləri və fabrik dövrlərinə bağlı riskə fokuslanır. Hiper ölçəkli sifarişlər azaldıqda və ya ehtiyat düzəlişinə gedildikdə, bu sıxlaşma rallyi sürətlə istiqamətləndirə bilər, amma eyni sürətlə də tərsini edə bilər. Fond cari dövrün əsas məhdudiyyəti sayılan enerji və fiziki tutum məsələlərinə demək olar ki, toxunmur. Məlumat mərkəzləri transformatorlar, açar-qapaq və şəbəkə bağlantıları kimi çoxillik müqavilələr imzalayır. Bunlar çip orta satış qiymətlərindən tamamilə ayrı sahələrdir. Yarımkeçiricilərdən ibarət SMH tələbi əks etdirir, amma tələbin təminatı üçün mövcud olan geniş təchizat zəncirini nəzərə almır.

Gecikməyin: 2010-cu ildə NVIDIA-nı düzgün proqnozlaşdıran analitik ən yaxşı 10 süni intellekt səhmlərini açıqlayıb. Tam siyahını indi pulsuz görün.

PAVE-nin real mənsubiyyətləri

Fond 119 səhmdən ibarətdir və 12,43 milyard dollar net aktivə malikdir. Ən böyük paylar birbaşa süni intellekt infrastrukturuna yönəlib: Quanta Services 3,37 faizlə hiper ölçəkli kampuslar üçün elektrik ötürmə xətləri və yarımstansiyalar qurur; Eaton 3,16 faiz; Trane Technologies 3,33 faizlə enerji idarəetməsi və maye soyutma təmin edir; Sempra 3,15 faizlə qaz və elektrik təklif edir. Dəmir yolu isə polad və transformatorları daşıyır: Union Pacific 3,22 faiz; Norfolk Southern 3,06 faiz. Bu şirkətlərin heç biri SMH kimi yarımkeçirici fondda yoxdur.