KLA-nın sentyabrın 4-də səhmləri 7,3 faiz, Lam Research-in isə 5,1 faiz yüksələrək Nvidia-nın 0,8 faiz artımından xeyli irəlidə oldu. Bu şirkətlər akselerator satmırlar. Onlar daha mürəkkəb məntiq, yaddaş və qablaşdırma tutumunun istehsalı üçün tələb olunan proses-nəzarət və istehsal avadanlıqları təklif edirlər. KLA Corporation və Lam Research Corporation buna görə investorların görünən süni intellekt qalibi əvəzinə bu texnologiyanın arxasında duran fabriklərə marağını ölçür.

KLA-nın maliyyə dördüncü rüb gəliri 3,66 milyard dollar olub. Rəhbərlik süni intellekt infrastrukturlarının proses-nəzarət portfelində inkişaf etmiş qablaşdırma imkanları yaratdığını qeyd edib. Optimist ssenaridə yoxlamaların intensivliyinin artması nəzərdə tutulur. Kiçik həndəsələr, çipletlər və mürəkkəb paketlər baha başa gələn qüsurların aşkar olunmasına imkan yaradır və bu, metrologiyanın əhəmiyyətini artırır. Pessimist ssenaridə isə yarımkeçirici kapital avadanlıqlarının tsiklikliyi, ixrac nəzarətləri və müştərilərin genişmiqyaslı istehsal sonrası xərcləri dayandırması ehtimalı var.

Yarımkeçiricilər istehsal edən müəssisənin daxili görünüşü, neon rəngli avadanlıqlar iş rejimindədir.

Insider Monkey iyunun 30-na KLA Corporation-u saxlayan 81 hedc fondu olduğunu sayıb. Bu, martın 31-dəki 71 fondan çoxdur. Peter Rathjens, Bruce Clarke və John Campbell-in idarə etdiyi Arrowstreet Capital 4,712,396 səhm necə açıq edib. Bu, əvvəlki ilin birinci rüb mövqeyindən təxminən 40 faiz az olsa da, fərdi payın azalması ümumi sahiblik sayının artmasını kompensasiya edir.

Lam Research-in iyun rübü gəliri 6,72 milyard dollar, xalis marjası 51,7 faiz, əməliyyat marjası isə 37,4 faiz təşkil edib. Rəhbərlik bu rekord göstəricini süni intellektin idarə etdiyi yarımkeçirici tələbi ilə əlaqələndirib. Lam müştərilərinin daha sıx yaddaş və məntiq istehsalı üçün yerləşdirmə və aşındırma proseslərini artırmaqla bu artımdan faydalanır. Onun pessimist ssenarisi KLA-ya bənzəyir, lakin wafer istehsalı və yaddaş tutumunun zamanlamasına daha birbaşa bağlıdır.

Lam Research-də hedc-fond iştirakçılığı 2-ci rübdə 139 fonda yüksəlib, 1-ci rübdəki 123 fondan çoxdur. Insider Monkey-nin məlumatına görə, ən böyük səhm sahibi olan Arrowstreet Capital 12,269,198 səhm açıqlayıb ki, bu da birinci rübdən təxminən 7 faiz azdır. Hər iki rübün sonundakı mövqelər sentyabrın 4-dəki qiymət artımından əvvəl olduğundan fondların bu ralliyə reaksiyasını əks etdirə bilməz.

Lam-ın avqustun 14-nə olan qısa mövqe məlumatında 28,419,138 qısa satılmış səhm və 3,27 günlük bağlama vaxtı göstərilir. Bu sıx pessimist mövqe deyil. Rallinin mümkün şərhi odur ki, investorlar süni intellekt arxasındakı istehsal tutumuna keçib, lakin konkret şirkət üçün bu ehtiyac təsdiqlənməyib. KLA yoxlama mərhələsini təklif edir, Lam isə proses addımlarının sayı və mürəkkəbliyinə daha çox məruz qalma ilə seçilir. Hər ikisi müştəri kapital xərclərinin artmasını tələb edir və süni intellekt əsaslı yeni fabriklərin və inkişaf etmiş qablaşdırma xətlərinin dayandığı halda təsirlənə bilər. İnvestorlar istifadə əsaslı xidmət gəlirlərini yeni sistem tələbindən ayırmalıdır. Çünki mövcud qurğuların təkrar qurulması bazar azalmaını yumşalda bilər, amma kapital tsiklini tam əvəz etmir. Bazarın cümə günü genişlənməsi yarımkeçirici tsiklikliyini aradan qaldırmayıb. Aparıcı məntiq, yaddaş və qablaşdırma üzrə sifariş artımı bu genişlənmənin sadəcə optimist sessiyadan daha dərin əməliyyat olmaqda olub-olmadığını göstərəcək.