İnvestisiya baxımından, birja fondları (ETF-lər) prioritetlərimdə üst sıralardadır. Bu səbəbdən tematik ETF-lərin məni narahat etməsi təəccüblüdür. Mən ümumi bazar ETF-lərinə üstünlük verirəm, lakin yalnız bir sektoru izləyən fondlar dərhal ehtiyat siqnalı verir.

ETF-lərin diversifikasiya üçün nə qədər faydalı olduğunu bilirəm, lakin tematik ETF-lərə investisiya etməzdən əvvəl bir neçə xəbərdarlıq işarəsini nəzərə alıram. Məsələ bundadır ki, burada çətinlik yaşayıram.

Histeriyanın zirvəsi

Müşahidə etmişəm ki, tematik ETF-lər adətən müəyyən trend artıq ictimai diqqətə çatdıqdan sonra yaradılır. Bir aktivin inqilabi yenilik kimi qəbul edildiyi vaxtda (məsələn, 2011-ci ildə bulud hesablama) institusional investorlar artıq ona yüksək qiymət qoymuş olur. Mən kimi sahəni araşdıran investorlarsa məhz qiymət zirvəyə çatanda alır.

Tematik ETF-lərdə özümə sual verməliyəm: fondun əsasları üçünmü yoxsa reklam havası üçünmü alıram?

Həddindən artıq konsentrasiya

Deyək ki, ETF kibertəhlükəsizlik və ya süni intellekt (SI) sektorunu izləyir. Mən həmin sektora inanıram, amma bu sektora yatırım etmək məni hələ də narahat edir. Niyə? Çünki əgər kibertəhlükəsizlik sektorunda 50 səhmdən ibarət ETF varsa, o sektorda inkişaf olmadıqda bütün 50 səhmin eyni zamanda düşməsi mümkündür.

Digər tərəfdən, geniş bazar ETF-də kibertəhlükəsizlik yalnız qızıl əsaslı hissədir. Sektorun səhmləri dəyər itirsə də, ETF və portfel digər aktivlərlə ayaqda qala bilər.

Gizli xərclər

Tematik fondlar üçün xüsusi araşdırma və idarəçilik tələb olunduğundan, onlar geniş bazar ETF-lərindən daha yüksək xərclər tələb edir. Məsələn, adi geniş bazar fondu 0,03 faiz xərclə idarə olunursa, tematik ETF-lərdə bu xərclər 0,45-dən 0,75 faizə qədər olur.

Mürəkkəblik artır

Bu bəlkə mənim problemimdir, amma tematik ETF-lər nə aldığımı anlamağı çətinləşdirir. Məsələn, tematik SI ETF-i ala bilərəm. Onun tərkibində analiz, proqram təminatı, maliyyə xidmətləri və telekommunikasiya kimi AI ilə əlaqəsi olan müxtəlif şirkətlər ola bilər.