Əgər siz SPDR Gold Shares (GLD) fondunu izləyirsinizsə, bilin ki, qızıl qiymətləri qəti mövqeyə gəlməkdədir və 150 günlük hərəkətli ortalamadan dəstək alaraq yüksəlməkdədir.

200 günlük hərəkətli ortalamaya baxanlar üçün dəstək səviyyəsi təxminən 400 dollar civarındadır, bu da Fibonacci retracement səviyyəsinin 50%-nə uyğun gəlir.

Burada bir texniki ticarət strategiyası təqdim olunur: iyun ayında 395$/445$/480$ səviyyələrində çağırış (call) opsionlarının spreadsi və risk tərsliyi.

Bu strategiya hər bir kontrakt üçün cəmi 4.00 dollar (cari qiymətin 1%-i) şamil olmaqla aşağı azalma riski ilə yüksəliş istiqamətli mövqe yaradır. Aşağı səviyyəli put satmaq çox vəsait bağlayır, lakin GLD-dən 100 səhim almaqdan daha azdır.

Strateqiyanın tərkibi: - İyun ayı üçün 395$ put satışı - İyun ayı üçün 445$ call alışı - İyun ayı üçün 480$ call satışı

Bu strategiya qabaqcıl bilik tələb edir.

Niyə bu strategiya üstün gəlir?

- Əsas texniki səviyyələrə əsaslanır: 441$ səviyyəsində dərhal müqavimət mövcuddur. Long call səviyyəsini 445$ seçməklə "hopium" premiumu ödəmirsiniz, call spreadsi ilə dərhal müqavimət maneəsini azaldırsınız. Aşağıda qısa 395$ put satışımız dəstək səviyyəsində yerləşir. Əgər GLD düşərsə, 395$ düzəldici mövqe üçün uyğun səviyyə hesab oluna bilər. Put satışı ilə riski öz üzərinizə götürürsünüz, bu isə qəbul ediləndir.

- "Call Skew" amilindən istifadə: Qızıl və digər əmtəə opsionları qiymətlənmə baxımından səhmlərdən fərqlidir. Səhmlərdə put opsionları at-the-money və out-of-the-money call-a nisbətən yüksək qiymətə ticarət olunur. Əmtəə bazarında isə geopolitik gərginlik və inflyasiya qorxusu yarandıqda, investorlara üstünlük və yüksək qiymət formalaşdıran out-of-the-money call opsionları yönəlir. 480$ səviyyəsində call satışı bu "call skew" fenomenindən istifadə edərək, 445$ səviyyəsində call alışı maliyyələşdirir.

- Theta azalma faktorunun üstünlüyü: Təmiz long opsion mövqeləri hər gün zaman keçdikcə dəyər itirir. Biz həm out-of-the-money put, həm də yüksək səviyyəli call satışı ilə zamanın dəyər itirməsini əhəmiyyətli dərəcədə azaldırıq. Beləliklə, vaxt düşmənin əvəzinə müttəfiq olur.

Risk tərsi GLD-nin 433$ səviyyəsində bazar qiymətindən az vəsait tələb edir, həm də qızıl qiymətlərinin artımı üzrə əhəmiyyətli pay tutmağa imkan verir. Aydın müəyyən olunmuş və subsidiyalı yüksəliş, həmçinin əhəmiyyətli müdafiə mövqeyi ilə opsion bazarının dinamizminə uyğun ticarət təklif edilir.

Uzun mövqe açın, "call skew" dan faydalanın və 150 günlük ortalamanın dəstəyini gücləndirin.