Qısa icmal

• GLD bir il ərzində 24%, GDX isə 51% gəlir əldə edib. Beşillik müddətdə isə müvafiq olaraq 138% və 200% gəlir fərqini göstərir ki, bu da mədənçilərin qızılın hərəkətlərini gücləndirdiyini nümayiş etdirir.

  Canlı qrafikGDX

  TradingView
  Canlı qrafikGLD

  TradingView

• GLD-nin gəlirləri standart səhmlərin vergi dərəcələri ilə deyil, 28 faizlik xüsusi vergiyə tabe olur. Bu da fondun aşağı xərclər nisbətinin vergiyə cəlb olunan gəlirlərdə bir hissəsini kompensasiya edir.

Qızıl təxminən 4 min 428 dollar səviyyəsində ticarət olunur. İnvestorlar qazancı birbaşa qızıla yönəltmək üçün SPDR Gold Trust ( NYSE:GLD ) fonduna, yoxsa metalı torpaqdan çıxaran şirkətlərə sərmayə qoymaq üçün VanEck Gold Miners ETF ( NYSEARCA:GDX ) fonduna yatırım edəcəklərinə qərar verməlidirlər. Ötən il bu seçimin nəticələri müqayisəedilməz dərəcədə fərqli oldu və əsas mühüm məqam bu fərqin arxasındakı mexanizmdir.

Hər Fondun Təmsil Etdiyi Sahə

GLD fiziki qızılı Londondakı zəmanətli anbarlarda saxlayan bir inam fondudur. Onun pay qiyməti qızılın spot qiymətindən 0,40 faiz xərclər nisbəti çıxıldıqdan sonra hesablanır. Bu fondun qazancı yoxdur, idarə heyəti yoxdur və əhatə etdiyi yurisdiksiyalarla əlaqədar narahatlıq tələb etməz. Sahibləri sadəcə qızılla bir unsiyanın və ya fraksiyasının sahibidir.

Mədənçilər fondu isə operator şirkətlərə sərmayə qoyur. 22,75 milyard dollar aktivləri əsasən böyük istehsalçılar – Agnico Eagle Mines (10,7%), Newmont (10,4%) və Barrick Mining (8,0%) şirkətlərində cəmləşib. Daha sonra Wheaton Precious Metals və Franco-Nevada kimi yayım şirkətləri gəlir. Burada əsl bahis əməliyyat leverage-indədir. Mədən şirkətlərinin xərcləri əsasən sabitdir. Metalın qiyməti artdıqda, qazancların böyük hissəsi birbaşa mənfəətə keçir. Qiymət düşəndə isə marjalar sürətlə azalır.

Leverage Effektinin Təsiri

Son statistikalar bu mexanizmi aydın göstərir. Ötən il GLD fondu 23,7 faiz gəlir verib, amma mədənçilər fondu 50,7 faiz gəlir əldə edib. Bir aylıq müddətdə GLD 8,4 faiz, GDX isə 31,8 faiz yüksəlib. Beş illik müddətdə də eyni tendensiya saxlanılır: GLD 138 faiz artıb, GDX isə 200,4 faiz artıb.

Yeddi Rəqəmli Təqaüddən Sonra Nə etmək lazımdır?

Yeddi rəqəmli portfeli təqaüddə böyütmək üçün strategiyalar mövcuddur. Ən son istədiyiniz nəsə pulunuzun bitməsi olmalıdır. Pulunuzun davamlı gəlir yaratması və həyatınızdan zövq almağınız vacibdir.

Yüksək sərvətli investorların istifadə etdiyi yeddi strategiyanı öyrənin: Yüksək Sərvətli İnvestorların Yeddi Sirri (Fisher Investments).

Leverage iki tərəfli effekt göstərir. Ötən həftə fondda 4,4 faiz azalma baş verərkən, mədənçilər fondu 4,7 faiz düşüb. Bu fərq kiçikdir. Amma 2013-cü ilin qızıl bazarının düşüşü zamanı mədənçilərin qiymətləri qızıldan daha çox azaldı. Mədənçilər fondunun strukturunda bu halın təkrarlanmasının qarşısını almaq üçün xüsusi mexanizm yoxdur. Redditin WallStreetBets və digər investisiya forumlarında sentyabrın 10-da qızıl üçün 73 göstəricisi ilə optimizm müşahidə olunub, lakin pərakəndə investorların marağı tarixən mədənçilərin qiymət enmələrinin zəif göstəricisi olub.