Tez Baxış

• PZA 2007-ci ildən etibarən 217 ay ardıcıl aylıq ödəniş həyata keçirir. Bu gəlir tam investisiya dərəcəli kupon ödəmələrindən ibarətdir və 3,65 faiz federal vergidən azaddır. Fond heç bir kredit və ya hiylə işləmir.

  Canlı qrafikPZA

  TradingView

• SCMB, PZA-nın təqdim etdiyi eyni alternativ minimum vergi (AMT)-yönümlü munisiipal investisiya səviyyəsinə yalnız 0,03 faiz xərclə çıxış verir. Bu, PZA-nın 0,28 faizlik xərcinə müqayisədə 25 baza məntəqəsi qənaət deməkdir və onillik dövrdə əhəmiyyətli məbləğə çevrilir.

• 2010-cu ildə NVIDIA-nı qabaqcadan proqnozlaşdıran analitik artıq yeni ən yaxşı 10 süni intellekt (AI) səhmlərini açıqlayıb, lakin Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF siyahıya daxil olmayıb. Adları bu gün pulsuz əldə edin.

Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF ( NYSEARCA:PZA ) yüksək gəlir əldə edənlər üçün federal vergidən azad aylıq gəlir axtarışında etibarlı vasitəyə çevrilib. PZA 2007-ci ildən ardıcıl 217 ay fasiləsiz ödəniş təqdim edir və 3,65 faiz federal vergidən azad gəlir verir. Yatırımçılar əsas sualı verir: bu fasiləsizlik sabit istiqraz faizlərinə dayanır, yoxsa gəlir növbəti faiz dövründə azala bilər? Mövcud məlumatlar davamlı istiqamətdədir.

PZA munisiipal faizi aylıq ödənişlərə necə çevirir

PZA ABŞ ştatları, şəhərləri, məktəb rayonları və gəlir idarələri tərəfindən buraxılan investisiya dərəcəli munisiipal istiqrazların daxil olduğu ICE BofAML Milli Uzunmüddətli Core Plus Munisiipal Qiymətli Kağızlar İndeksini izləyir. Əsas filtr alternativ minimum vergi qaydasıdır (AMT) — portfeldəki hər istiqrazın faizi bu vergiyə daxil edilmir. Bu mühümdür, çünki 2026-cı ildə AMT güzəşti tək vergi ödəyiciləri üçün 500 min, birgə vergi ödəyiciləri üçün 1 milyon dollarda sona çatır. Fondun hədəf auditoriyası məhz bu gəlir səviyyəsindəndir.

Gəlir tək istiqamətlidir: istiqraz sahibləri yarımillik kuponları fond hesabına ödəyir, Invesco toplanan məbləğdən 0,28 faiz xərci çıxır və qalanı aylıq gəlir olaraq bölüşdürülür. Heç bir opsion əlavə olunmur, kredit götürülmür və kapitalın geri qaytarılması kimi manevrlərə yol verilmir. Gəlir tam olaraq istiqrazların kupon ödəmələrindən ibarətdir.

Ödənişlərin davamlılığını nələr təmin edir

PZA-nın aylıq ödənişlərinin sabit qalmasını üç amil müəyyənləşdirir: kredit keyfiyyəti, müddəti başa çatmış istiqrazların yenidən investisiya gəliri və müddət riski.

Kredit baxımından, indeks yalnız investisiya dərəcəli istiqrazları əhatə edir. Tarixən munisiipal istiqrazlarda defolt səviyyəsi şirkət istiqrazlarına nisbətən daha aşağıdır. Su xidməti və ya dövlət öhdəliyi tipli istiqrazlar Tesla kimi riskli kağız deyildir. Bu səbəbdən, kredit itkisi ilə bağlı ödəniş riski azdır.

Yenidən investisiya baxımından vəziyyət əlverişlidir. Aylıq ödənişlər 2022-ci ildə 0,05-0,06 dollar intervalında olub, 2026-cı ildə təxminən 0,07 dollara çatıb. 2026-cı ilin may ayındakı ödəniş 0,07 dollarla həmin intervalın yuxarısındadır. Aşağı kuponlu köhnə istiqrazlar vaxtı gəldikcə, Invesco onları hazırkı yüksək faizli bazara uyğun yeni istiqrazlarla əvəz edir ki, bu da ödənişlərin artmasını təmin edir.