2023 və ya 2024-cü ildə təqaüdə çıxanlar üçün pul bazarı fondu demək olar ki, risk olmadan 5%-dən yüksək gəlir təmin edirdi, CNBC-yə görə. Milyonlarla təqaüdçü rekord səviyyədə vəsaitini nağd saxlayaraq qısa müddətli alətləri əsas gəlir strategiyası hesab etdi.

Bu yanaşma müəyyən faiz mühiti üçün uyğun idi, lakin Federal Rezerv 2024-cü ilin sentyabrından 2025-ci ilədək faizləri endirdi və 2026-cı ilin ilk yarısında 3.50%-dən 3.75%-ə qədər olan diapazonu saxladı. Nəticədə nağd ağırlıqlı zəmanətlərdən gəlirlər yüksək səviyyələrdən aşağı düşdü.

Təqaüdçü maksimum faizlə 1 milyon dollar nağd vəsaitdən təxminən 53 min dollar illik gəlir əldə edirdisə, 2026-cı ilin sonunda bu məbləğ 40 min dolların altına enə bilər, BlackRock-ın 2026 Gəlir Proqnozlarına görə.

2026-cı ilin iyun sonunda ABŞ pul bazarı fondlarının aktivləri 7,9 trilyon dollar təşkil edirdi, Investment Company Institute məlumatına əsasən, qlobal pul bazarı fondlarının balansları isə SEC və Federal Rezervin verilənlərinə görə təxminən 9,1 trilyon dollara yaxındır.

BlackRock sorğusu təqaüd gəliri fərqinin artdığını göstərir

Hazırki təqaüdçülərin yalnız 27 faizi geri qalan təqaüd dövrü üçün maliyyə baxımından yaxşı hazır olduğunu bildirir. Bu göstərici 2020-ci ildə 43 faiz idi, BlackRock-ın Read on Retirement sorğusuna görə.

Təxminən üçdə iki respondent tamamilə yığımlarının tükənməsindən qorxduğunu deyib.

Justin Christofel, BlackRock-ın Multi-Asset Strategies & Solutions (MASS) Qrupunun qlobal gəlir investisiyaları rəhbəri, təqaüdçülərə portfel gəlirini bazar performansından üstün tutmağı tövsiyə edir.

Təqaüdçülər üçün ən əsas göstərici gəlir etimadıdır və portfelin necə qazandırmasıdır, bazarın necə performans göstərməsi deyil.

Bu narahatlıq güclü səhm bazarlarına və sağlam iqtisadi şəraitə baxmayaraq qalmaqdadır. Bu da problemin sdiklik yox, struktur xarakter daşıdığını göstərir.

Təqaüdçülər mövcud faiz mühitinə əsaslanaraq portfellərini qurublar, lakin mərkəzi bankların qısa müddətli faizləri endirməsi mühiti dəyişib.

2026-cı ildə istiqraz gəlirləri qiymət artımlarının yerini tutacaq

BlackRock və LPL Research 2026-cı illə bağlı eyni qənaətdədir: Sabit gəlir bazarında gəlirlər, qiymət artımları yox, istiqrazların gətirdiyi faiz gəlirlərindən olacaq.

LPL-in baş istiqraz strategisti Lorens Gillum 2026 üçün 10 illik Xəzinədarlıq gəlirini 3,75%-dən 4,25%-ə qədər qiymətləndirib. Gəlir bu diapazondan yüksək ticarət edirdi, 2 iyulda enerji səbəblərinə görə 4,49% səviyyəsində bağlanıb. LPL isə iyun ayı yeniləməsində neytral mövqe saxlayıb.

Təqaüdçülər üçün uğurun ən son meyarı gəlirə və portfelin ödəmə qabiliyyətinə inamdır, bazarın necə performans göstərməsi yox.