Morgan Stanley çərşənbə axşamı SpaceX-in (SPCX) izlənməsini başlayaraq, Aşırı Alınması reytinqi verib və qiymət hədəfini 300 dollar müəyyən edib. Bu, Wall Street-in ən böyük investisiya bankları arasında ən nikbin proqnozdur və SpaceX Nasdaq 100 indeksinə qoşularkən verilir.

Bu gün səhər yayılan "AI-nin Son Sərhədi" adlı qeyddə baş analitik Adam Conas qiymət hədəfinin bazar bağlanışından təxminən 160 dollara yüksəlməklə 87 faiz artım potensialını göstərdiyini yazıb.

Conas və Morgan Stanley komandası SpaceX-in "kosmik infrastruktur sahəsində bir nömrəli mövqeyə malik olduğunu" bildirir. Analitik raket buraxılış şirkətini enerjini intellektə (günəş enerjisi ilə işləyən məlumat mərkəzləri) çevirə bilən müəssisə kimi dəyərləndirir. SpaceX-in "demək olar ki, monopoliya buraxılış iqtisadiyyatı, dünyanın ən böyük aşağı orbitli peyk şəbəkəsi və sürətlə genişlənən süni intellekt infrastrukturu biznesini" bir infrastruktur təbəqəsində birləşdirdiyini qeyd edir.

Uzun qeyddə SpaceX dörd əsas sahəyə bölünür.

Buraxılış: Buraxılış biznesi ən böyük raketi olan Starship-in hazırlanmasına bağlıdır. Conas vasitənin bu ilin dördüncü rübündə istifadəyə veriləcəyini gözləyir. Buraxılış xərclərinin 2030-cu ilə qədər kiloqram başına təxminən 500 dollar, 2040-cı ilə isə 150 dollardan aşağı olacağı bildirilir. Starship buraxılışlarının isə 2027-ci ildə 46-dan başlayaraq 2040-cı ildə ildə 6 minlərlə olacağı proqnozlaşdırılır.

Starlink: Komanda şəbəkənin praktiki olaraq bütün cihazlar üçün torpaq infrastrukturu çatmadığı yerlərdə standart əlaqə təbəqəsi olacağını düşünür.

"Torpaq əsaslı süni intellekt" (yəni torpaq üzrə məlumat mərkəzləri): Morgan Stanley bazarın SpaceX-in məlumat mərkəzlərinin iqtisadiyyatını düzgün qiymətləndirmədiyini bildirir. Xərclərin sənaye ortalamasının yarısı səviyyəsində olduğunu, çip və yerləşdirmə sürətinin rəqiblərdən altı-səkkiz dəfə üstün olduğunu vurğulayır. Bu, Terafab (çip istehsalı) və Solarfab (günəş avadanlığı) kimi vertikal inteqrasiya təşəbbüslərinə bağlanır.

Enterprise süni intellekt: Şirkət "neo-bulud icarə müqavilələri" – Anthropic və Google ilə bağlanan son razılaşmaları da daxil olmaqla – zamanla daha tam son-dan-son AI xidmətlərinə keçid edir. 60 milyard dollarlıq Cursor alışı (illik davamlı gəliri 4 milyard dollar, bir il öncə 500 milyon dollar olub) bazarın hələ tam qiymətləndirmədiyi aktiv kimi qeyd olunur.

Morgan Stanley gəlirin bu ildən 45 milyard dollardan 2030-cu ildə 319 milyard dollar və 2040-cı ildə 3,3 trilyon dollara qədər artacağını, əməliyyat mənfəət marjlarının isə təxminən 59 faizə yaxınlaşacağını gözləyir.

Qiymət hədəfi SpaceX-in bu gün mövcud olmayan əlaqə və fiziki süni intellekt xidmətləri üçün tamamilə yeni bazarlar yaratmasına əsaslanır. Conas bu fikri qəbul edir və 75 dollarlıq pessimist ssenaridən 600 dollarlıq optimist ssenarigə qədər geniş seçimlər təqdim edir. 600 dollar proqnozu bazar dəyərinin təxminən 8 trilyon dollar olduğunu göstərir.

Conas yazır: "600 dollar optimist ssenarimizdə Starship, orbit hesablama və Terafab-da sürətli icra nəzərdə tutulur, süni intellekt isə dəyərin 60 faizindən çoxunu təşkil edir. 75 dollar pessimist ssenarimizdə isə Starship-in 2029-cu ilə qədər gecikməsi və süni intellektin gəlir gətirməsinin və yayılmasının gözlənilən səviyyəyə çatmaması ehtimal olunur. Bu halda Kosmos və Əlaqə dəyərin təxminən 90 faizini təşkil edir."