Tez Baxış

• "GOOGL"un Cloud gəliri 63% artaraq 20 milyard dollara çatıb, lakin "TSM"-in qablaşdırma gücü kritik səviyyədə məhduddur, baxmayaraq ki, xalis gəliri 66%-dir.

  Canlı qrafikTSM

  TradingView
  Canlı qrafikGOOGL

  TradingView

• Alphabet qablaşdırma qərarlarını daxildə verir və TPU-ları birbaşa müştəri məlumat mərkəzlərinə çatdırır. Bu "TSMC"-nin CoWoS tıxanmasından gələn həcmi yönləndirmək təhlükəsi yaradır.

• "TSMC" 2026-cı ilə qədər kapital xərclərini 56 milyard dollara yüksəldəcək və gələn üç ildə artıracaq. Bu, şirkəti marja itkisinin altına qoyur, halbuki Alphabet-in vertikal TPU yığını bu problemi həll edir.

• İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə "NVIDIA"nı proqnoz edən analitik ən yaxşı 10 süni intellekt səhmini açıqlayıb — və "Google" siyahıda yoxdur. Adları pulsuz əldə edin.

Alphabet ( NASDAQ:GOOGL ) və Taiwan Semiconductor ( NYSE:TSM ) 2026-cı ilin birinci rübündə qazandıqlarını açıqlayıb və süni intellekt üçün fərqli gəlir yollarını ortaya qoyub. Alphabet xüsusi TPU həcmini artırır və qablaşdırma əməliyyatlarını daxildə saxlayır, TSMC isə sektorda qabaqcıl istehsal gücünün qurulması üçün yarışır. Nəticələr göstərir ki, operativ gücü kim əldə edir və kim kapital xərclərini daşıyır.

TPU-lar Alphabet-i daşıyır, HPC isə "TSMC"-ni.

Alphabet bu rübdə konsolidə edilmiş gəliri 109,9 milyard dollar olaraq açıqlayıb, illik 22% artımla. "Google Cloud" isə 20 milyard dollara çatıb, 63% çoxalma ilə. Sundar Piçai investorlara bildirib ki, Cloud-un sifariş portfeli ardıcıl olaraq demək olar ki, iki dəfə artaraq 462 milyard dollara yüksəlib. 8-ci nəsil süni zəka silikonunda "dollar başına performans əvvəlki nəsilə nisbətən 80% yaxşılaşıb." Kapital xərcləri isə birinci rübdə 35,7 milyard dollara yüksəlib, serverlər və TPU yerləşdirmələrini maliyyələşdirir.

"TSMC" də güclü cavab verib. Birinci rübdə gəliri NT$1,134 trilyon, illik 21,45% artımla qeydə alınıb. HPC artıq gəlirin 61%-ni təşkil edir, xalis gəlir isə 66,2%-dir. İdarə heyəti sədri C.C. Vey açıq şəkildə tıxanmanı qəbul edib: "Qabaqcıl qablaşdırma tutumumuz da çox məhduddur... vəziyyət kifayət qədər sıxışıb." İlin sonu üzrə gəlirin ABŞ dolları ilə 30%-dən çox artacağı proqnozlaşdırılır.

Birisi texnologiyanı idarə edir, digəri istehsal gücünü qurur.

Piçai strateji fərqi birbaşa ifadə edib və deyib ki, Alphabet "bazar üçün vertikal optimallaşdırılmış süni intellekt yığını ilə unikaldır". Şirkət silikon, modellər və tətbiqləri birgə inkişaf etdirir. "TSMC" 2026-cı ilə qədər kapital xərclərini ABŞ dolları ilə 52-56 milyard arasında planlaşdırır. Maliyyə direktoru bildirib ki, "Gələn üç ildə kapital xərcləri əvvəlki üç illə müqayisədə kəskin artacaq."