Jefferies süni intellektə yatırımlarla bağlı narahatlıqların artması səbəbindən bazarların daha dəyişkən olacağını gözləyir. Buna görə də yay aylarında az gərginlikli və keyfiyyətli səhmləri saxlamağı tövsiyə edir.

Süni intellektlə bağlı suallar əsasən potensial həddindən artıq tutum və bu sahədə əldə olunacaq mənfəətlərlə bağlıdır. Hiperskalərlərin təxminən 700 milyard dollar sərmayə qoyması və süni intellekt modellərinə ödənilən tokenlərin xərclərinin artması Jefferies-in kvant strategiyası rəhbəri Deş Peramunetillekenin hesablamalarına əsaslanır.

Süni intellektin populyarlıq göstərdiyi nümunə kimi, S&P 500 momentum indeksi 2024-cü ildən sonra ümumi fond bazarından 70 faizdən çox üstün çıxıb. Bu, 1990-cı illərin dot-kom dövrünə bənzəyir. İranla müharibə başlamazdan əvvəl momentum strategiyaları materiallar və müdafiə sektorlarını da əhatə edirdi. İndi isə yalnız süni intellekt bazarı idarə edir ki, bu da mənfi sentimentin tərsinə çevrilməsi riskini artırır, deyə strateq bazar ertəsi bildirib.

Peramunetilleke əlavə edib: “Biz bu mövzunu uzunmüddətli müvəffəqiyyət kimi qiymətləndiririk, lakin yuxarıdakı səbəblər süni intellektin idarə etdiyi momentumun sürətlə tərs çevrilməsinə səbəb ola bilər.”

O və komandası potensial süni intellekt fırtınalarından qorunmaq üçün az momentuma malik, keyfiyyətli şirkətləri seçməyi tövsiyə edir.

Jefferies ən azı 10 milyard dollar bazar dəyəri olan, yüksək keyfiyyət balına malik, möhkəm əsas göstəriciləri və azı 3 faiz sərbəst pul axını gəlirləri olan şirkətləri araşdırıb. Eyni zamanda, gələcək ilin gözlənilən mənfəəti 20 dəfədən az qiymətləndirilən, məhdud momentuma malik və cəlbedici qiymətlərlə satılan səhmlər siyahıya daxil edilib.

Jefferies-in siyahısında olan 10 səhmdən bəziləri:

Dərman istehsalçısı AbbVie yüksək keyfiyyət balı alıb. Şirkətin 2026-2027-ci illərdə təxminən 28 faiz ildəlik tərkibli gəlir artımı və 5,2 faiz sərbəst pul axını gəliri ilə siyahıdakı ən güclü artım və pul axını birləşmələrindən birinə sahib olması gözlənilir.

AbbVie birinci rübdə dünya üzrə 15 milyard dollar xalis gəlir əldə edib, əsasən 7,3 milyard dollarlıq immunologiya portfelindən. Keçən həftə şirkət Apogee Therapeutics-i 10,9 milyard dollara alaraq immunologiya sahəsindəki layihəsini gücləndirib. Bu, son beş ildə ən böyük satınalma olub.

Çikaqoda qərargahlanan AbbVie iyulun 31-də ikinci rüb üzrə nəticələrini açıqlayacaq. Səhmlər son üç ayda 25, son ildə isə 37 faiz qalxıb və FactSet məlumatlarına görə 2,7 faiz dividend verib.

320 milyard dollar bazar dəyərinə və 3,6 faiz sərbəst pul axını gəlirinə malik "Netflix" də Jefferies-in modelində yüksək keyfiyyət balı qazanıb. Yayım nəhəngi ikinci rübdə 13 faiz gəlir artımı gözləyir. Lakin məzmun xərclərinin ilin ilk yarısında ağırlıqlı olacağını xəbərdar edib.

Aprelin ortasında "Netflix" səhmləri ikinci rüb proqnozlarının Wall Street gözləntilərindən aşağı qalması və illik proqnozların dəyişməməsi səbəbindən 10 faiz ucuzlaşıb.

Şirkət iyulun 16-da ikinci rüb nəticələrini açıqlayacaq. Səhmlər 2026-cı ildə 18 faiz azalıb, son 12 ayda isə təxminən 41 faiz aşağı düşüb.

Jefferies-in keyfiyyətli və az riskli səhmlər siyahısına digər şirkətlər də daxildir: "Lowe's Companies", "McDonald's" və "American Express".