Enerji qiymətlərinin yüksəlməsi və Yaxın Şərqdəki münaqişə ABŞ-da may ayında inflyasiyanı üç ilin ən yüksək səviyyəsinə yüksəldib. Əmək Statistika Bürosunun məlumatına görə, qiymətlər son 12 ayda 4,2 faiz artaraq apreldəki 3,8 faizdən sürətlənib. Bu tenqresiya Federal Rezervi iqtisadi artımı yavaşlatmaq və inflyasiyanı cilovlamaq üçün əsas faiz dərəcələrini artırmağa məcbur edə bilər.

Lakin S&P 500 indeksi hələ də ən yüksək həddələrə yaxın ticarət olunur və tarixi baxımdan 32 dəfə qazançla bahalı görünür. Bu arada, ənənəvi inflyasiya qarşıtı sayılan qızıl sentyabr ayının əvvəlində 5.589 dollarlıq rekord səviyyəsindən təxminən 24 faiz ucuzlaşıb.

2009-cu ildə Nvidia-nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanır. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün "Double Down" adı verilən siqnal ortaya çıxmışdı. İllər sonra həmin "Tam İnam" siqnalı Nvidia-nın 1/100 ölçüsündə yeni şirkət üçün yenidən işıqlandırılır. Davam et »

Bəs daha ağıllı investisiya üçün dünyanın ən böyük "SPDR Gold Trust" (NYSEMKT: GLD) qızıl ETF-si yoxsa ən böyük "Vanguard S&P 500 ETF" (NYSEMKT: VOO) almaq daha sərfəlidir? Gəlin onların uzunmüddətli performansını müqayisə edək və qızılın S&P 500-ü üstələmə potensialını araşdıraq.

GLD və VOO niyə etibarlı uzunmüddətli investisiyalardır?

Əksər əsas valyutalar, o cümlədən ABŞ dolları, əvvəllər qızılla təmin edilirdi. İndi isə hamısı dövlətin ictimai etibarına əsaslanan fiat valyutalardır. Zaman keçdikcə mərkəzi banklar pul təklifini artırır və kredit qiymətini aşağı salır, bunun nəticəsində fiat valyutalar dəyər itirir.

Qızıl ABŞ dolları ilə qiymətləndirildiyindən, dollar zəifləyərkən genişlənən pul siyasətləri qızılın dəyərini artırır. Son 20 ildə qızılın spot qiyməti 655 faiz yüksəlib. Eyni zamanda, 2006-cı ildə 1 dollar olan məhsul bu gün 1,66 dollardır.

ABŞ-ın ən nüfuzlu 500 şirkətini əhatə edən S&P 500 indeksi son 20 ildə 504 faiz artıb. Dividendlərin yenidən yatırılması ilə isə ümumi gəlir 785 faiz olub.

S&P 500 hər rübdə yenidən tənzimlənir, bu da yalnız ABŞ-ın ən güclü şirkətlərinin indeksdə qalmasını təmin edir. Buna görə qoruyucu fondların çoxu uzunmüddətli dönəmdə S&P 500-ü üstələ bilmir. İqtisadiyyat makro risklərlə qarşılaşsa və dollar öz dəyərini itirsə belə, ABŞ-ın ən böyük şirkətlərinin böyüməsini davam etdirəcəyini gözləsəniz, S&P 500 kapitalınızı yerləşdirmək üçün yaxşı seçimdir.

İnvestorlar bu gün GLD yoxsa VOO almağı üstün tutmalıdır?

Mən GLD-ni ABŞ dollarına qarşı pessimist investisiya kimi qiymətləndirirəm, VOO isə ABŞ iqtisadiyyatının gələcək inkişafına optimist yanaşmadır. Hər iki ETF dəyişkən ola bilər, amma hesab edirəm ki, S&P 500, dividendləri yenidən yatırmaqla, növbəti onilliklərdə qızıla nisbətən daha yaxşı nəticə göstərəcək. Çünki ABŞ-ın ən böyük şirkətləri daha da güclənəcəklər.