Avqustun 6-da "Comcast" (NASDAQ: CMCSA) biznes seqmenti Smartlink adlı milli rəqəmsal infrastruktur şirkətinin Anapolisdəki baş qərargahında özəl simsiz şəbəkənin tətbiqini elan edib. Bu sistem daşıyıcı səviyyəsində Neutral Host hüceyrə əhatə dairəsi ilə xüsusi CBRS şəbəkəsini bir idarə olunan platformada birləşdirir. Dollar baxımından kiçik həcmli olsa da, bu addım "Comcast"un növbəti inkişaf yolunun daha çox yaşayış sahələrindən fərqli olaraq müəssisələrə yönəlmək istədiyindən xəbər verir.

Müsbət Ssenari: Kabel qutusundan kənar yeni inkişaf istiqaməti

Smartlink tətbiqi əvvəlki müstəqil təchizatçıların və yüksək büdcə tələb edən Yayılmış Antenna Sistemi infrastrukturunun yerini tutur. "Comcast Business" lisenziyalaşdırılmış CBRS spektrindən istifadə edərək, bir platforma üzərindən hüceyrə əhatə dairəsi və kameralar, giriş nəzarəti, doluluq sensorları üçün xüsusi şəbəkə təqdim edir. Bu, müstəqil təcrübə deyil. Şirkət artıq Vircinia Universiteti, The Sound Hotel Seattle Belltown və Cleveland Cavaliers-in Rocket Arena kimi obyektlərdə oxşar sistemlər qurub. Smartlink digər kommersiya icarədarları üçün təkrar edilə bilən model kimi təqdim edilir.

Korporativ seqment hələ də böyük nağd pul gəliri gətirir. "Comcast" 2025-ci maliyyə ilində təxminən 123,7 milyard dollar gəlir əldə edib, sərbəst nağd pul axını təxminən 21,9 milyard dollar, xalis mənfəəti isə təxminən 20 milyard dollar təşkil edib. Xalis mənfəət marjası 16,2 faizdir. Peacock ilk dəfə mənfəət əldə edib, simsiz xətlər böyük abunəçi sayına çatıb və şirkət son rübündə gəlir proqnozlarını üstələdi. "Versant Media Group"un ayrılmasından sonra idarəetmə filmlər, televiziya və tematik parkları əhatə edən Məzmun və Təcrübələr sahəsinə fokuslanıb. Bu da korporativ simsiz şəbəkənin daha yığcam əsasla inkişaf etməsinə imkan verir.

Mənfi Ssenari: Kabel biznesində çətinliklər davam edir

Yaşayış bölümü fərqli mənzərə yaradır. Sürətli internet abunəçilərinin sayı azalır, lif operatorları və "Verizon", "T-Mobile" kimi sabit simsiz provayderlər qiymət və əhatə sahəsində təzyiq göstərir. "Comcast" NBCUniversal-ın ayrılması planı öncəsi səhmlərin geri alınmasını dayandırıb ki, bu da investorlar üçün şirkətin istiqamətinin izlənilməsini çətinləşdirir.

Təhlükəsizlik və hüquqi xərclər artıb. "Comcast" Xfinity məlumat sızması ilə bağlı 117,5 milyon dollarlıq razılaşma edib və böyük abunəçi bazası səbəbindən kibertəhlükə riski davam edir. Şirkət Sky-ın dəyərdən azalması ilə bağlı 8,6 milyard dollar qeyri-kassalı zərər çəkib. NFL və NBA idman hüquqları üçün artan xərclər media seqmentində gəlirliliyi azaldır. Borc-özkapital nisbəti 1,1, cari nisbəti 0,9 olan balans hesabatı bəzi rəqiblərdən daha az ehtiyat yaradaraq əlavə şoklara qarşı zəif müdafiə təmin edir.