Citigroup (NYSE: C)Citigroup 2026-cı ilin birinci rübündə böyük uğur qazandı. Gəlirlər illik müqayisədə 14% artdı, mənfəət isə bir il əvvəl hər səhm üçün 1.96 dollardan 2026-cı ildə 3.06 dollara yüksəldi. İşgüzar nəticələr nəzərə alındıqda, səhmin son bir ildə 60%-dən çox dəyər qazanması çox təəccüblü olmamalıdır. Rəqiblər kimiJPMorgan Chase (NYSE: JPM)vəBank of America (NYSE: BAC)müvafiq olaraq eyni müddət ərzində yalnız 14% və 13% artım gördülər. İnvestorlar Citigroup ilə fürsəti əldən veriblər, yoxsa daha çox artım potensialı var?

Citigroup əvvəlki kimi cazibədar deyil

2022-ci ildə Citigroup-un qiymət/buraxılmış kapital nisbəti təxminən 0.5x idi. Bu gün P/B nisbəti 1.1x-a çatıb. Qiymət/qazanc nisbəti 6x-dan 15x-a yüksəlib. Dəyər təklifi əvvəllər olduğu qədər cəlbedici deyil.

İntellektual süni zəka dünyanın ilk trilyonçusunu yaradacaqmı?Komandamız Nvidia və Intel-in hər ikisinin ehtiyac duyduğu mühüm texnologiyanı təmin edən "Vəzkeçilməz Monopoliya" adlanan az tanınan şirkət barədə hesabat yayımlayıb.Davam et »

Bununla belə, Citigroup-un P/B nisbəti ən yaxın rəqiblərindən hələ də aşağıdır. Məsələn, Bank of America-nın P/B nisbəti demək olar ki, 1.3x,Wells Fargo'nun(NYSE: WFC)nəfər qrupu təxminən 1.4x, JPMorgan-ın isə 2.3x-dır. Bu müqayisə əsasında Citigroup nisbətən ucuz görünür.

Lakin Citigroup-unorta ümumi kapitala gəliri (ROTCE) 2026-cı ilin birinci rübündə 13.1% olub. Bu, Bank of America-nın 16% və JPMorgan-ın 23% gəlirlərindən aşağıdır. Ədalətli olmaq üçün qeyd etmək lazımdır ki, Citigroup-un 2026-cı ilin birinci rübündə ROTCE göstəricisi ötən ilin 9.1%-dən xeyli yüksək idi. Səhmlərin qiymətindəki artım yəqin ki, bu müsbət xəbərin əksidir.

Citigroup-un səhmləri geri almağı da üstünlükdür.Bank təkcə birinci rübdə 6.3 milyard dollar dəyərində səhmləri geri aldı. Bu, mənfəətin artmasına kömək edir, lakin əsas iş imkanını həll etmir.

Citigroup-un hələ az da olsa artım potensialı var

Rəqiblərə nisbətən qiymət/buraxılmış kapital dəyərində diskont vardırsa, Citigroup-un səhmlərinin bir qədər bərpa üçün yeri ola bilər. Lakin şirkət birinci rüb hesabatında "Biz satışların son mərhələsinə daxil olmuşuq və Transformasiya proqramlarımızın 90%-i artıq hədəf vəziyyətində və ya ona yaxındır" deyib.

Bu bəyanat şirkətin üzərində işlədiyi canlanmanın çox yaxın olduğunu göstərir. Əgər belədirsə, səhmlərin qiymətindəki bərpa imkanı əsasən arxada qalır. Citigroup-un rəqiblərlə buraxılmış kapital fərqini aradan qaldırmaq şansı olsa da, bu maraqlı investisiya təklifi kimi dəyərləndirilə bilər, investorlar yəqin ki, keçən ilin kəskin qiymət artımının təkrarını gözləməməlidir.