"Broadcom" (NASDAQ: AVGO) 2026-cı ildə özəl süni intellekt çipləri ilə bazarda diqqət çəkib. Amma 6 avqustda şirkətin təqdim etdiyi VMware vDefend və Avi Load Balancer proqram yenilikləri göstərir ki, yüksək mənfəətli və davamlı gəlir gətirən infrastruktur proqram təminatı biznesi də inkişafını davam etdirir. Mayın sonunda rekord səviyyəyə çatmış səhmləri təxminən 20 faiz aşağı səviyyədədir, buna görə investorlar sürətlə böyüyən çip biznesi ilə bazarın geriləməsini müqayisə etməlidirlər.

Müsbət Hal: İki Səmtli Biznes

Xüsusi çip xətti əsas inkişaf amilidir. Baş direktor Hok Tan investorlar qarşısında çıxışında bildirib ki, "Broadcom"un süni intellekt yarımkeçirici biznesi 2027-ci ildə 100 milyard dollar gəlir həddini keçəcək. Bu, yalnız ikinci rübdə əldə olunan 10,8 milyard dollardan 143 faiz çoxdur. "Alphabet" (NASDAQ: GOOGL) indiyə qədər bu çiplərin əsas alıcısıdır. "Meta" (NASDAQ: META) və digər böyük müştərilər 2027-ci ildə daha böyük sifarişlər verəcəklər. "Broadcom" AI çip biznesinin cari rübdə 200 faizdən çox artacağını proqnozlaşdırıb. Ümumilikdə, şirkətin gəliri ikinci rübdə illik 48 faiz artaraq 22,2 milyard dollara çatıb, tənzimlənmiş səhm başına gəliri 54 faiz artaraq 2,44 dollar olub, sərbəst nağd pul axını isə 60 faiz artaraq 10,3 milyard dollar təşkil edib.

6 avqustda təqdim edilən vDefend və Avi Load Balancer yenilikləri göstərir ki, proqram təminatı da dayanmır. Yeni versiyalar, vDefend SSP 5.2, vDefend 9.1.1, Avi Load Balancer 32.1.4 və vACT 3.0 miqrasiya aləti yerli API müdafiəsi, on-premises zərərli proqram sandboxu və tam hava boşluğu dəstəyi əlavə edir, həmçinin performansı artırır. Paylanmış firewall-un ötürmə qabiliyyəti indi 100G NIC server üçün 75 Gbps-ə çata bilər ki, bu 241 faiz artımdır; VMware Cloud Foundation instansiyasında isə 75 Tbps-ə qədərdir. Avi Load Balancer-in ötürmə həcmi nəzarətçi başına 12,25 Tbps-ə qədər yüksələ bilər. Yeni iki-nod tətbiqetmə modeli vDefend üçün lazım olan avadanlığı 33 faiz azaldır. Broadcom bunu süni intellekt əsasında yaranan kiberhücumlara qarşı cavab tədbiri kimi təqdim edir və müəssisələrə VMware infrastrukturunu genişləndirmək üçün səbəb verir, çip tələbi isə hələ də ön plandadır.

Mənfi Hal: Konsentrasiya və Ehtiyatlı Bazar

"Broadcom"un çip uğuru bir neçə müştəriyə bağlıdır. Bu gün əsas xüsusi silikon tələbatını "Alphabet" və "Meta" formalaşdırır, hər ikisi uzunmüddətli müqavilələr bağlayıb — "Meta" 2029-cu ilə, "Alphabet" isə 2031-ci ilə qədər. Bu əlaqələrdə hər hansı pozuntu səhmlərə dərhal mənfi təsir göstərə bilər. Bu risk, son maliyyə hesabatından sonra süni intellekt çiplərinin satışının sürətlə artacağı proqnozlarına baxmayaraq səhmlərin kəskin düşməsini izah edir. Qiymətləndirmə müzakirələri investorların hansı il üçün gəlir istifadə etməsindən və artım normallaşdıqdan sonra neçə dəfə azalma gözləməsindən asılıdır və bəzi kiçik fərqlər proqnozlarda milyardlarla dollar fərqlər yarada bilər.