Qısa məlumat

• Maquayrın SpaceX üçün müəyyən etdiyi nöqtədən sonra NVDA 420 faiz artıb; RKLB ən yaxın ictimai buraxılış nümayəndəsi kimi son il ərzində 320 faiz yüksəlib.

  Canlı qrafikRKLB

  TradingView
  Canlı qrafikNVDA

  TradingView

• Maquayr "səhmləri daimi saxlamaq" mövqeyini 2029-2030 gəlir modelinə əsaslandırır, amma Sequoia-nın maliyyət bazasında saxlayır, ictimai investorlar isə belə etmirlər.

• Gözləməyin: 2010-cu ildə NVIDIA-nı qabaqcadan görən analitik ən yaxşı 10 süni intellekt səhmini açıqlayıb. Tam siyahını indi pulsuz görün.

NVDA Maquayrın SpaceX üçün göstərdiyi dönüş nöqtəsindən 420 faiz artıb; RKLB isə son il ərzində 320 faiz yüksəlib.

Maquayrın "daimi saxlamaq" mövqeyi 2029-2030-cu illər üçün hazırlanmış gəlir modelinə əsaslanır, amma o, səhmlərini Sequoia-nın maliyyət bazasında saxlayır, ictimai investorlar isə belə etmirlər.

Gözləməyin: 2010-cu ildə NVIDIA-nı qabaqcadan görən analitik süni intellektlə bağlı ən yaxşı 10 səhmi açıqlayıb. Tam siyahını indi pulsuz görün.

Sequoia Capital tərəfdaşı Şon Maquayr ötən həftə CNBC-də bildirib ki, yeni ticarətə başlayan SpaceX ( NASDAQ:SPCX ) ona daha çox "üç il əvvəl Nvidia"ya bənzəyir, Tesla ( NASDAQ:TSLA ) ilə müqayisə edilmir. O, səhmlərini uzun müddət saxlamağı planlaşdırır. Sequoia uzun illərdir SpaceX-ə dəstək verir və buna görə öz mövqeyini qorumaq istəyi aydındır. Lakin bu müqayisə maraqlıdır, çünki SpaceX-in hazırkı vəziyyətini göstərir və bunun son dövrdə baha başa gəlmiş nümunəsi var.

NVIDIA ilə müqayisə və Tesla ilə müqayisənin rədd edilməsinin səbəbləri

Üç il öncə, 2023-cü ilin iyununda NVIDIA ( NASDAQ:NVDA ) 39,41 dollar səviyyəsində ticarət olunurdu (səhmlərin bölünməsi nəzərə alınmaqla). Süni intellekt mövzusu mübahisəli, kapital xərcləri isə yeni yüksəlməyə başlamışdı. Mənfi qiymətləndirənlər səhmi dövrü çip kimi qiymətləndirirdi, müvəqqəti GPU çatışmazlığının təsiri ilə. O vaxtdan bəri NVIDIA-nın səhmləri 419,89 faiz artıb. Şirkətin bazar dəyəri 4,95 trilyon dollara çatıb, 27-ci maliyyə ilinin birinci rübündə məlumat mərkəzi gəliri illik 92 faiz artımla 75,25 milyard dollar olub. CEO Censen Huanq bunu "insan tarixində ən böyük infrastruktur genişlənməsi" adlandırıb. Əsas 8-K sənədinə buradan baxa bilərsiniz.

Maquayr SpaceX-in indiki vəziyyətini bu analoji məqama uyğun sayır. Müştərilər möhkəmdir, infrastruktur nəzəriyyəsi əsaslıdır və qiymət hələ 2029-2030-cu illərin gözlənilən gəlirlərini tam qiymətləndirməyib. Tesla isə daha çox hekayəyə əsaslanan, görünən müqavilə gəliri ilə yox, rədd edilir. SpaceX-in Connectivity bölməsi 2025-ci ildə 11,39 milyard dollar gəlir əldə edib, segmendə tənzimlənmiş EBITDA 7,17 milyard dollar və illik artım 49,8 faiz olub. Bura daha çətin hissələrin ödənildiyi biznesdir.

Maquayrın növbəti üç ildə gözlədiyi inkişaf amilləri

O, üç istiqamətdən "dramatik artım" gözləyir: Starship raketi, orbit məlumat mərkəzləri və Starlink vasitəsilə birbaşa mobil əlaqə. SpaceX-in fikrincə, Starship V3 100 ton yükü orbitə daşıya biləcək və orbital çıxış xərclərini 99 faiz və ya daha çox azalda bilər. Buraxılış xərclərinin iki dəfədən çox azalması bazarı tam dəyişdirə bilər.

Orbit məlumat mərkəzləri anlayışı daha inandırıcıdır. SpaceX 2028-ci ildən başlayaraq günəşlə sinxron orbitdə hərəkət edən süni intellekt hesablama peyklərini yerləşdirəcək, nəticədə milyonlarla peykli konstelasiya formalaşacaq. 2026-cı ilin fevralında əldə edilmiş xAI indi süni intellekt seqmentini təşkil edir. Bu seqment yalnız birinci rübdə 818 milyon dollar gəlir əldə edib, eyni zamanda hesablama infrastrukturunun əməliyyat xərclərini də artırır.