• WULF

(Bu, CNBC-nin “Power Insider” bülleteni, qlobal enerji sənayesini gücləndirən sərmayələr, şəxslər və şirkətlərə daxili baxışdır. Abunə olmaq üçün buraya klikləyin.)

ENERJİ SEKTORUNDA SON VƏZİYYƏT

Enerji sahəsində mənbələrdən əldə etdiyim məlumatlara əsasən

Bu həftə neft qiymətləri ən yüksək səviyyədən geriləyib və medianın məlumatına görə, Trampın İranla aparılan danışıqların “son mərhələlərdə” olduğu barədə şərhləri təsir göstərib. Lakin bu, həqiqi səbəb deyil. Əsas amil Hörmüz boğazından gəmilərin keçməyə başlamasıdır. Neft qiymətləri, hətta Trampın şərhləri yayılandan əvvəl, hedq fondları gəmilərin böyük hərəkətini müşahidə etməyə başlayanda geriləməyə başladı.

Doğrudan da, bu gün səhər neft qiymətləri mənfi "xəbərlər" fonunda yenidən yüksəlməyə başlayıb. Hüquqi maneələri gözlədiyimiz üçün boğaz vasitəsilə gəmilərin hərəkətini müşahidə etmək tövsiyə olunur.

Lakin mənim diqqətim bu mövzuda deyil.

İran məsələsinin kənarında enerji sənayesində çox böyük fərqli hadisələr baş verir və sərmayəçilər münaqişə ilə bağlı xəbərlərə məhəl qoyub digər böyük gəlir mənbələrini qaçırmamalıdırlar.

Son həftənin "Power Insider" bülleteni mən enerji istifadəsinin süni intellektlə bağlı geniş tələbatından danışmışdım. (Bu günkü buraxılışda bu mövzuda əlavə maraqlı bir ticarət fikrim olacaq.)

Bundan sonra, bir neçə gün öncə Luizianna və Texasdakı iki böyük mayeləşdirilmiş təbii qaz (LNG) obyektini ziyarət etmək üçün təyyarəyə mindim. 48 saat sonra NextEra Energy (NEE) Vaşinqton ştatının Dominion Energy (D) şirkətini almaq barədə möhtəşəm bir razılaşma bildirdi və bununla da ABŞ-da ən böyük elektrik təchizatçısını yaratdı.

Gəlin əvvəlcə Dominion razılaşmasından başlayaq.

NextEra enerji dünyasını şoka saldı və Dominion şirkəti ilə mega birləşməni açıqladı. Bu tamamilə səhmlə həyata keçirilən razılaşmanın dəyəri təxminən 67 milyard dollar olsa da, yeni şirkətin birgə dəyəri təxminən 420 milyard dollar olacaq – amma bu, razılaşmanın təsdiqindən asılıdır. Wall Street-dən bəziləri, xüsusilə Jefferies komandası, NextEra-nın "tənzimləyici təsdiqdə yaxşı təcrübəsi olmadığını" və razılaşmanın "rədd edilə biləcəyini" düşünür. Lakin deyirlər ki, Dominion Ştatda Vaşinqtonda çox da sevilmirdi və NextEra-nın potensial alıcı kimi ortaya çıxmasından məmnun qaldı.

Bir başqa enerji mənbəsi bu satışa "təəccüblü" deyib və bunu rəsmiləşdirilməsinin çox mürəkkəb bir proses olduğunu söyləyib. O, NextEra tərəfinin bu alqını başa düşdüyünü, Florida şirkətinin tənzimlənən elektrik bazasını genişləndirmək istədiyini və son böyük səhmlərdən əldə etdiyi gəlirlərlə xərcləri qarşılamağa çalışmağı planlaşdırdığını bildirib. Lakin Dominion tərəfində vəziyyət onun üçün "çaşdırıcıdır" və bu qərarın Valideynlər Şurasının Vaşinqton siyasətlərindən narazı olması ilə yanaşı rəhbər heyətin böyük ödənişə layiq görülməsi perspektivindən qaynaqlandığını ehtimal edir.

Tənzimləyici təsdiqin əhəmiyyətini Evercore ISI vurğulayır. Analitik Nik Amikucci bildirir ki, birləşmə Federal Enerji Tənzimləmə Komissiyası (FERC), Nüvə Tənzimləmə Komissiyası (NRC), ümumilikdə ABŞ Ticarət Komissiyası və Ədliyyə Nazirliyi və Dominion-un üç ştat komissiyasından təsdiq tələb edir.

Ən aydın olan odur ki, NextEra və Dominion bu məsələləri və yüksək maaşlı hüquqşünaslarını nəzərə almadan belə razılaşmaya imza atməzdi. Lakin razılaşmanın son nəticəsi hələ məlum deyil.

Son fikir → Bu məsələyə ticarət etmək istəyirsinizsə, Jefferies bildirir ki, yəqin ki, bazarlarda yaxın gələcəkdə «Duke Energy (DUK)» və «Southern Company (SO)» daha təhlükəsiz investisiya yerləri kimi qiymətləndiriləcək.

Son fikir #2 → Razılaşma olsun ya olmasın, bu müqavilənin hüquqşünasları yüksək məvacib alacaqlar. Hüquq fakültəsini düşünün!

İndi isə artıq böyük, lakin hələ də genişlənən mayeləşdirilmiş təbii qaz dünyasına nəzər salaq.

LNG sahəsində üç böyük görüşümüz oldu: ilk ikisi ABŞ Enerji naziri Kris Rayt, üçüncüsü isə Luizianna qubernatoru ilə aparıldı.

Günəş işığından əvvəl başladıq və Texas şəhəri Port Arthurdə Enerji naziri Kris Raytla görüşdük. Bu müsahibə, həmçinin, Exxon Mobil-ın böyük "Golden Pass" ixrac obyektinə ilk baxış imkanı verdi.

Qeyd → Golden Pass-ın əsas sahibi QətərEnerji şirkətidir və İranın yaxınlıqdakı aktivlərinə zərbə vurduğu üçün təhlükəsizlik məsələləri yüksəkdir. Exxon Mobil-qapılarını bizim üçün açdığına görə təşəkkür edirik.

səhərki müsahibəsində Rayt Çinin ABŞ xam neft alımının artacağına inandığını bildirdi. O, həmçinin ABŞ-ın tezliklə Alyaskada daha çox neft çıxaracağını vurğuladı, bu barədə isə həmkarım Morqan Brennan ilə eyni gün ConocoPhillips-in baş direktoru Ryan Lanse müsahibə verdi. CNBC olaraq, sizin üçün uzaqlara gedirik.

Sonra icarəyə götürdüyümüz VW Touareg avtomobili ilə 60 mil şərqə, Luizianna ştatının enerjiyə məşhur olan Kalkasieu keçidinə (Calcasieu Pass) yollandıq. Bu keçid Commonwealth LNG-nin yeni böyük ixrac obyektinin gələcək ünvanıdır. Təxminən on illik gözləmədən sonra təməlqoyma mərasimi baş tutub.

Luizianna qubernatoru Ceff Lendri ilə danışmaq şərəfinə sahib olduq. O, təbii qaz, LNG və süni intellekt sahəsindəki imkanlardan həyəcanlıdır. Qubernator fəxrlə vurğuladı ki, onun ştatı Amerika üçün LNG ixracında zirvədədir. Amma əsas sualımız birbaşa idi: Luiziannada təbii qaz həm LNG ixracı, həm də süni intellektin elektrik tələbatını qarşılamaq üçün yetərlidirmi? Lendri cavab verdi ki, bəli, yetərlidir.

Wall Street-in baxışı → Neft və istiqraz gəlirləri uzun müddət yüksək qalarsa nə olacaq?

"Power Insider" enerji barədədir, eləcə də son stok bazarı. Enerji səhmləri bu il orta hesabla 35% artıb, bu, məlumat texnologiyaları sektorunun 16% artımının iki qatından çoxdur. Hələ enerji ümumi stok bazarında az hissəni təşkil etsə də, XLE, XOP, OIH kimi ETF-lərdə sərmayəçilər gözəl qazanclar əldə edib.

Neft qiymətləri yüksəldikcə, hökumət borc xərcləri də artır. Bu həftə ABŞ 30 illik istiqraz gəliri 5.17%-ə çatdı, bu 2007-ci ildə subprime böhranından əvvəlki ən yüksək rəqəmdir. Neft inflyasiya ilə əlaqəlidir və ona görə istiqraz bazarında hərəkətlərə təkan verir. Neft yüksəldikcə istiqraz gəlirləri də bənzər istiqamətdə hərəkət edir.

Bespoke İnvestisiya Tədqiqatlarının qeyd etdiyi kimi, istehlak qiymətləri indeksində enerji komponenti son iki ayda illik 130% sürətlə artıb. Bu, son zamanların ən pis ikinci iki aylıq sıçrayışı olub, yalnız 2005-ci ildə Katrinadan sonra ikinci yerdədir.

İndi nə baş verəcək?

Gələcək "mübarizə" inflyasiya risklərinin artması ilə süni intellektin yaratdığı böyük sərmayə dövrü arasında olacaq. Hər bir neçə ayda yüzlərlə milyard dollar sərmayənin süni intellekt infrastrukturu üçün yatırılması davam edərsə - və bunun dayanacağına dair heç bir əlamət yoxdur - bu, enerji qiymətlərinin və inflyasiya risklərinin qarşısını ala bilər.

Goldman Sachs bildirir ki, hazırda səhmlər üçün əsas faktor mənfəətlərdir. Şirkət deyir ki, son ralli "yaxın gələcək mənfəət gözləntilərinin 8% artması ilə əlaqəlidir." Amma ehtiyatlı olmaq vacibdir. Goldman bildirir ki, 1980-ci ildən bəri belə 11 oxşar ralli müşahidə olunub və adətən səhm bazarı ilk mərhələdə yüksəlsə də, daha sonra zəif performans göstərə bilər.