Honeywell Aerospace (HONA) 29 iyun 2026-cı ildə rəsmi olaraq müstəqil, açıq səhm şirkəti oldu. Wall Street artıq şirkətin səhmi ilə bağlı mövqeyini müəyyənləşdirdi.

Şirkət həmin tarixdə Honeywell International-dən ayrıldı və Nasdaq birjasında HONA kodu ilə qeydiyyata düşdü.

Ana şirkət isə HON kodunu saxladı və indi Honeywell Technologies adı ilə fəaliyyət göstərir.

2026-cı ilin 6 iyul bazar ertəsi günü Jim Kreymər izləyicilərə HONA-nın Boeing və ya GE Aerospace-dən daha böyük yüksəliş potensialına malik olduğunu dedi. Bir gün sonra isə Morgan Stanley şirkət üzrə təhlilə başlayaraq ona Equal-weight — yəni "bərabər çəki" — reytinqi verdi.

Bankın qiymətləndirməsi bazar konsensusuna uyğundur: şirkət keyfiyyətli biznesdir, indiki qiymətlə ədalətli səviyyədə ticarət olunur, lakin qısa müddətli böyük artım potensialı yoxdur.

İndi baxaq, bu investorlara nə vəd edir.

Morgan Stanley Honeywell Aerospace üzrə təhlilə Equal-weight reytinqi ilə start verdi

Analitik Kristine Livag 8 iyulda Honeywell Aerospace üzrə təhlilini təqdim etdi, şirkətə Equal-weight reytinqi və 255 dollarlıq qiymət məqsədi qoydu. Bu barədə Investing.com məlumat yayıb.

Equal-weight bankın neytral çağırışıdır, yəni növbəti 12-18 ayda səhmin digər aviasiya şirkətləri ilə oxşar qiymət dinamikası göstərəcəyi gözlənilir.

Morgan Stanley spinoff-dan sonra HONA-nı təxminən 10-cu qiymətləndirən təşkilatdır. Onların 255 dollarlıq qiymət məqsədi hazırda 263,50 dollar olan konsensusdan bir qədər aşağıdır.

Wells Fargo və TD Cowen hər ikisi 250 dollarlıq qiymət qoyub, Jefferies 235 dollar, RBC isə fərqlənərək 300 dollar qiymətləndirmə verib. HONA-nın çərşənbə günü bağlanış qiyməti 224,35 dollar olub. Bu rəqəmlər Yahoo Finance tərəfindən açıqlanıb.

Morgan Stanley-nin reytinqinin səbəbləri

Liwagın komandası şirkətin iş modelini tənqid etmir. Honeywell Aerospace bir dəfə texnologiyanı hazırlayıb onu kommersiya təyyarələri, biznes aviasiyası, müdafiə və kosmos sahələrində satır.

Bu model əməliyyat mənfəət marjalarının yüksək qalmasını təmin edir. Morgan Stanley 2028-ci ilə qədər tənzimlənmiş əməliyyat marjasının təxminən 25,3 faiz olacağını proqnozlaşdırır.

Bu marja sənayedə ən yüksək dəyərlərdən biridir və şirkət 1914-cü ildə ilk avtomatik pilotu yaradandan bəri lider mövqeyini qoruyur.

Lakin 2028-ci ildə həm gəlir, həm də əməliyyat mənfəəti il ərzində təxminən 8 faiz artırılacaq, halbuki rəqiblər 10,5 və 12,5 faiz artım göstərir.

Bu isə o deməkdir ki, HONA-nın yüksək marjları genişlənmək üçün az sahəyə malikdir və JPMorgan onların sabit qalmasını gözləyir.

Yüksək marjlar və yavaş artım bazar qiymətləməsi gətirir, premium qiymət deyil.

Honeywell-in ən gəlirli sahəsini azalda biləcək kommersiya payı itkisi

Ticarət sonrası bazar — yəni təyyarə satıldıqdan sonra illərlə davam edən ehtiyat hissələri və təmir biznesi — Honeywell-in satışlarının təxminən 44 faizini təşkil edir.

Bu gəlirli gəlir axını yalnız Honeywell-in ilkin avadanlıq müqavilələrini qazanması ilə mümkündür.