Carvana 11 iyun cümə axşamı $67,82 səviyyəsində bağlanıb, gündəlik artım 1%-dən aşağı, son bir həftədə isə təxminən 2% yüksəlib.

Səhmlər 52 həftəlik $97,38 yüksək göstəricisindən xeyli aşağıdır. Morgan Stanley isə investorlar üçün bu qiymət səviyyələri ilə uyğun rəqəm təqdim edib.

10 iyun tarixli tədqiqat qeydinə əsasən, şirkət "Overweight" reytinqini saxlayıb və $102 qiymət hədəfi qoyub. Bu, mövcud səviyyələrdən təxminən 50% yüksəliş potensialını göstərir.

Bu rəqəm aprel ayında səhm qiymətinin $500-dan çox olduğu vaxtlarla müqayisədə aşağı görünsə də, səbəb fərqlidir. 7 mayda Carvana 5-ə 1 səhm bölünməsi həyata keçirib. Ona görə bu günkü $102 qiyməti bölünməzdən əvvəlki $510 səviyyəsinə bərabərdir.

Morgan Stanley Carvananı "nəsil boyu kapital artıran şirkət" adlandırır

Morgan Stanley-nin $102 qiyməti Carvananın birinci rüb hesabatından sonra 30 apreldə müəyyən edilmiş $510 hədəfin bölünmə sonrası versiyasıdır.

"24/7 Wall St" saytının məlumatına görə, həmin həftə ən azı yeddi aparıcı şirkət Carvananın qiymət hədəflərini artırıb.

Qeyd olunur ki, Carvana "nəsil boyu kapital artıran şirkət" hesab olunur. Bu, gəlirlər ildə təxminən 40% artdığı halda kapital xərclərinin satışın 1%-dən aşağı olması ilə bağlıdır.

Əksər avtomobil satıcıları isə böyüməni davam etdirmək üçün satış gəlirlərinin bir neçə qatını xərcləyirlər.

Carvananın ADESA şəbəkəsi genişlənmə xərclərini azaldır

Bu aşağı xərclərin əsası 2021-ci ilə gedib çıxır. Carvana ADESA-nın ABŞ hərrac biznesini 2,2 milyard dollara alıb, SEC sənədlərində göstərilir.

Razılaşma Carvanaya boş sahələr deyil, çox sayda mövcud obyektlər verib.

Morgan Stanley hesab edir ki, mövcud ADESA obyektinin işlək yoxlama və yenidənqurma mərkəzinə çevrilməsi təxminən 2-3 milyon dollara başa gəlir. Tamamilə yeni obyekt isə 30-35 milyon dollara tələb edir.

Morgan Stanley ümumi genişlənmə üçün Carvananın bir avtomobil üçün əlavə yer yaratmaq məqsədilə təxminən $1,450 xərclədiyini bildirir. 1,45 milyon dollar xərclə Carvana ildə təxminən 1 000 əlavə avtomobili emal edə bilər.

Birinci rübə kimi Carvananın 18 yoxlama mərkəzi və 16 inteqrasiya olunmuş ADESA obyekti olub. Bu, ildə təxminən 1,5 milyon nəqliyyat vasitəsinin yerləşdirilməsini təmin edir. Daşınmaz əmlak vasitəsilə gələcəkdə 3 milyonadək avtomobil üçün yer yaratmaq imkanı mövcuddur, şirkətin birinci rübdə səhmdarlara ünvanladığı mektubda və SEC-ə təqdim edilmiş sənədlərdə göstərilir.

Yoxlama mərkəzləri Carvananın ən böyük üstünlüyüdür

Yoxlama və yenidənqurma mərkəzləri (IRC) ilkin maliyyəti daha yüksəkdir, hər biri 45-80 milyon dollar aralığında başa gəlir.

Üstünlük isə gəlirlərindədir.

Morgan Stanley hesablayıb ki, tam fəaliyyət göstərəndə bir IRC illik təxminən 228 milyon dollar əməliyyat mənfəəti gətirə bilər.