ƏSAS MƏQAMLAR

Enerji sahəsinin içdən gələn məlumatları

SpaceX-in IPO-su investorların diqqətini çəkib, lakin bazarı həqiqətən hərəkətə gətirən hadisə İran müharibəsi olub.

Uzunmüddətli sülh razılaşmasının çərçivəsi üzrə ABŞ və İran razılığa gəlib. Bu razılaşma neft qiymətlərini azaldıb. Əgər danışıqlar pozularsa və münaqişə başlayarsa, vəziyyət dəyişəcək.

Son günlər neft, enerji və maliyyə bazarlarında böyük dəyişikliklər olub. ABŞ və İran uzunmüddətli sülh razılaşmasının əsas prinsipləri üçün anlaşma əldə edib. Hələ həllini tapacaq məsələlər çoxdur, amma bazarlar xəbəri müsbət qarşılayaraq neft qiymətləri sürətlə düşüb. Dow Jones indeksi bazar ertəsi 52 minlə ilk dəfə tarixində rekord qırıb, çərşənbə günü isə satılıb.

MARAQLI FAKT → 2020-ci ildə ExxonMobil Dow indeksindən çıxarılıb. Şirkət hələ də indekstdə olsaydı, Dow 54 mindən yuxarı olardı.

Neft qiymətlərinin sürətli azalması Covid dövründən bəri ən sürətlisidir. 7 aprel tarixində 113 dollar civarında olan qiymətlər 30 faiz azalıb. Aşağı səviyyə hələ görülmür və bunun səbəbləri var.

Dünya başa düşür ki, Yaxın Şərq ölkələri neft istehsalını gözləniləndən daha sürətlə artırmağa qadirdir. Bir neçə gün əvvəl X platformasında aşağıdakı dörd əsas məqamı qeyd etmişdim:

• “Qalıbaf faktoru”
• Gələcək neft müqavilələri
• Sanksiyaların yumşaldılması
• Körfəz ölkələrinin yükləmə sürəti

İlk olaraq “Qalıbaf faktoru”ndan bəhs etmək istəyirəm. Məhəmməd Qalıbaf İranın sərt xətt tərəfində olan liderlərdən biridir. Onun razılaşmaya qoşulması önəmlidir, çünki o və digər ayətullah tərəfdarları razılığa dəstək verməsələr, münaqişə riski yüksələcək. Münaqişə riski artdıqca neft qiymətləri qalxır. BMT vitse-prezidenti Cey-Di Venslə Squawk Box proqramında bu mövzunu müzakirə etdik.

Qalıbaf münaqişədən çəkinməyən biridir, lakin son günlərdə İranda iqtisadi inkişafa daha çox diqqət yetirilməsini təklif edib və bu kiçik də olsa müsbət siqnal kimi qiymətləndirilməlidir.

İkincisi, yalnız cari ayın deyil, avqust, sentyabr və daha uzunmüddətli neft müqavilələri izlənilməlidir. Bu, bazarın gələcək gözləntiləri barədə əlavə məlumat verir.

Üçüncüsü, ABŞ və Avropa İttifaqının İrana qarşı sanksiyaların əhəmiyyətli dərəcədə yumşaldılması barədə xəbərləri diqqətdə saxlanmalıdır. İrana neft ixracına qoyulan məhdudiyyətlərin azalması qlobal təklifə təsir edərək qiymətləri daha da aşağı sala bilər.

Son olaraq, bölgənin qlobal neft təchizatını nə qədər tez bərpa edə bilməsi qiymətlərin gələcəyi üçün həlledicidir. Səudiyyə Ərəbistanı, BƏƏ, Küveyt, İraq, Bəhreyn və Qətərin ixracı artırmaq sürəti qiymətlərin düşməsində əsas rol oynayacaq. Çin tələbatının azalması fonunda ixrac artımı xəbərləri qiymətləri daha da endirəcək.

Wall Street-in fikrincə, neft ixracı daha sürətlə bərpa oluna bilər. JPMorgan belə yazır:

“Hörmüz Boğazı vasitəsilə iyun ayında gündəlik neft axını may ayının 2,9 milyon barel səviyyəsindən 5,1 milyon barelə yüksəlib. Apreldə bu göstərici 3,3 milyon, martda isə 2,2 milyon barel olub. Bu artım əhəmiyyətlidir, amma müharibədən əvvəlki səviyyələrin təxminən 25 faizi qədərdir. Bu, 0,8 milyon bareldən ibarət İran ixracları kimi qeyd olunan hissə Hörmüzdən əsl keçid demək olmaya bilər; bu yük daşımalar Oman sularında dayanır və ABŞ Hərbi Dəniz Donanmasının blokadasından sonra geri dönür. Bu 0,8 milyon bareli keçid hesabımıza daxil edirik, lakin aşağı əminliklə.”

MarineTraffic platformasına görə hazırda Fars Körfəzində 130 boş neft tankeridir. Bu rəqəm müharibə əvvəlindən ortalama 250 tankerlə müqayisədə xeyli azdır. Mövcud gəmilərin sayı ölkələrin nəql imkanlarının açarıdır.

FİKRİM → Neft kəmərləri gözləniləndən sürətlə tam gücü ilə işləməyə başlayacaq. Bu, həm ABŞ, həm Yaxın Şərq sənaye nümayəndələrinin danışığı əsasında deyilir. Tankerlər yaxın vaxtlarda Hörmüz və Ərəb Körfəzinə gedəcək.

Benzin qiymətləri artıq enməyə başlayıb. AAA-nın hesabatına görə, ölkə üzrə benzin qiyməti galon başına 4 dollar səviyyəsinə yaxınlaşıb. On bir ştatda qiymət 3,65 dolların altındadır. Mən proqnoz verirəm: bu xəbəri oxuduqdan sonra iki həftə içində benzin qiyməti orta hesabla 3,50 dolların altına düşəcək. CNBC-də bunu bildirib və X-də paylaşmışam. Ola bilər səhv edirəm, amma yaxınlaşsam, istehlakçılar üçün böyük qazanc olacaq.

Əminliklə optimizmə tam güvənmək lazım deyil.

İKİNCİ FİKRİM → Daha çox münaqişə, risk və neft qiymətlərinin yenidən qalxması ehtimalı qalır. Prezident Tramp çərşənbə günü bildirib ki, razılaşmanı bəyənməsə, “bombaları yenidən atmağa” başlayacaq. Həmçinin, İsrail ilə livanlı Hizbullah arasındakı qarşıdurmanın artması riski də var. Heç bir şey tam müəyyən deyil.

Amma razılaşma çərçivəsində irəliləyiş var və bazar buna müsbət reaksiya verib. Neft qiymətləri düşür, əsas indekslər isə çox vaxt yüksəlir. Gələcək günlər enerji təhlükəsizliyi baxımından kritik olacaq. Diqqətdə qalın.

WALL STREETİN BAXIŞI

Neft qiyməti yenidən 80 dolların altına düşüb. İndi investorlar nə etməlidir?

Bayramla əlaqədar iş həftəsinin qısa olması və araşdırmaların azlığı fonunda bir neçə vacib proqnoz var.

"Goldman Sachs" Brent neftinin qiymət proqnozunu barelə 5 dollar azaldaraq 80 dollara endirib. Bunun səbəbi təklifin artması və tələbatın azalmasıdır. Şirkət bildirir:

“BƏƏ-nin OPEC-dən çıxması fonunda və ABŞ, Braziliya, Guyana və Venesuelada sərt proqnozlar əsasında 2027-ci ilin təklifini artırırıq. Yenidən açılma tələbatı artırsa da, Çin alternativ enerji mənbələrinə – məsələn, elektrikli nəqliyyata – sürətlə keçdiyi üçün tələbat zəifliyinin 10 faizdən bir qədər artıq qalacağını düşünürük.”

Goldman komandası bildirir ki, Ərəb Körfəzi neft axını artıq gündəlik 11 milyon barelə yüksəlib. Buna həm Hörmüz vasitəsilə tankerlərin sayının artması, həm də kəmər vasitəsilə satışlar daxildir.

Çinin neft tələbatının azalması məsələsi böyük əhəmiyyət kəsb edir və biz bu mövzunu ötən həftə geniş araşdırmışıq. Sual yaranır: tələbatın azalması Çin üçün uzunmüddətli struktur dəyişikliyidirmi, yoxsa müvəqqəti zəifləmidir. Pekin neftin çox hissəsini idxal etdiyindən, xarici geosiyasi hadisələrə daha çox həssasdır. Bu, hökumət üçün qəbuledilməzdir.

MƏNİM FİKRİM → Çin neft tələbatını azaltsa da, hələ də kömür istifadəsində liderdir. Ölkədə kömürlə işləyən elektrik stansiyalarının istehsalı son iki ildə xeyli artıb, hətta günəş və külək enerjisinə böyük sərmayələr qoyulmasına baxmayaraq.

Citigroup da vəziyyətlə bağlı bunları qeyd edir:

“İlin əvvəlindən bəri neft bazarları əsasən geosiyasət təsiri altında olub. ABŞ-Venesuela, sonra isə ABŞ-İran münasibətləri bunu müəyyənləşdirib. Hörmüz Boğazı ticarətinin bərpası əsas sual idi və bu cavablandırılıb. Hər iki tərəf memorandumun təsdiqini verib, razılaşmanın cümə günü imzalanması planlaşdırılır. Hörmüz axınlarının iyul ortalarına yaxın normallaşmasını gözləyirik. Bazarda memorandum qiymətləndirilir, amma Hörmüz axınlarının orta müddətli təminatı nəzərə alınmır. Əks halda, neft qiymətləri hazırkı səviyyədən 10-15 dollar aşağı olardı. ABŞ-da münaqişəyə marağın azalması və İranda danışıqlar üçün iradənin olması yay aylarında qiymət artımının satışa çevrilməsinə işarə edir.”

Geosiyasi xəbərlərin davamı gözlənilir.