Broadcom və Intel 2026-cı ildə səhmdarları üçün fərqli nəticələr göstərib. Broadcom-un səhmləri 3% artıb və bazardan geri qalır. Intel isə 135%-dən çox qiymət artımı ilə diqqət çəkib. İndi investorların marağı bu çip istehsalçılarının növbəti illərdə hansı vəziyyətdə olacağına yönəlib.

Bu səbəbdən milyarder Philippe Lafontun idarə etdiyi Coatue Management fondu 2023-cü ilin ikinci rübündə hər iki şirkətin səhmlərinə sərmayə qoymağa başlayıb. Fond Broadcom-dakı payını 6% artıraraq portfelinin təxminən 4,5%-ni təşkil edən səviyyəyə çatdırıb. Intel isə yeni mövqe kimi əlavə olunub və portfeldə təxminən 3,5% yer alıb. Fondun portfelində bu iki səhmin payı böyükdür. Amma hazırkı qiymətlərlə onların alınması sərfəlidirmi?

Bazar bu şirkətlərin gələcəyinə diqqət edir

Keçmişdəki qiymət-gəlir (P/E) nisbətinə baxdıqda hər iki səhmin yüksək qiymətləndirildiyi görünür. Intel ötən il zərər etdiyindən P/E nisbəti mövcud deyil, Broadcom isə gəlirlərinin 60 qatından baha ticarət olunur. Bu isə səhmlərin hazırkı dəyərlərini anlamağı çətinləşdirir.

Lafont və Coatue Management isə bu səhmləri hal-hazırkı vəziyyətlərinə görə deyil, onların gələcəkdəki potensialına görə alır.

Broadcom-un xüsusi süni intellekt çip biznesində 2027-ci ildə sürətli inkişaf gözlənilir. Bir sıra hiperskaler şirkətlər Broadcom-la əməkdaşlıq edir və öz tətbiqlərinə uyğun inteqrasiya olunmuş xüsusi dövrələr (ASIC) hazırlayırlar.

Bu çiplər qrafik emal vahidlərindən (GPU) daha az çevik olsa da, düzgün qurulmuş iş yükləri üçün daha effektiv və sərfəlidir. Bu isə hiperskalerlərə daha aşağı qiymətə daha çox hesablama gücü və bant genişliyi təmin edir. Broadcom-un rəhbərliyi investorlarla paylaşır ki, 2027-ci il özəl AI çip biznesi üçün böyük inkişaf ili olacaq. Bir neçə müştəri gələn il onlara kömək etdikləri xüsusi AI çiplərini istehsal etməyə başlayacaq. Şirkət hesab edir ki, AI yarımkeçirici bölməsi 2027-ci ildə 100 milyard dollardan çox gəlir əldə edəcək, bu isə hazırkı göstəricilərdən əhəmiyyətli artımdır.