ASML səhmlərini 230 faiz qazancdan sonra satmıram
Niderlandda yerləşən ASML litografiya maşınlarının ən böyük istehsalçısıdır və eksklüziv EUV sistemləri ilə yarımkeçirici sənayesinin ayrılmaz hissəsidir. Şirkətin gəlir və qazancı yüksək templə artmaqda davam edir və süni intellekt bazarının inkişafı ilə gələcəyi parlaq görünür.
Mən 2021-ci ilin əvvəlində "ASML" (NASDAQ: ASML) səhmlərinə investisiya etməyə başlamışam. Hazırda həmin investisiyada təxminən 230 faiz realizasiya olunmamış qazanc əldə etmişəm və həmin mövqe portfelimin 5 faizini təşkil edir. Gəlirləri realizə etmək ağıllı addım kimi görünə bilər, amma yaxın vaxtlarda səhmlərimi satmaq niyyətində deyiləm.
Niderlandda yerləşən ASML litografiya maşınlarının ən böyük istehsalçısıdır və yalnız güclü ultraviyole (EUV) litografi sistemi istehsal edir. Dünyanın aparıcı yarımkeçirici zavodları, o cümlədən "TSMC" və Samsung bu sistemlərdən ən qabaqcıl çiplərinin hazırlanması üçün istifadə edir.
ASML-nin EUV sistemləri 200 milyon dollardan 400 milyon dollara qədər qiymətə malikdir və bir neçə hissədə çatdırılır. Yarımkeçirici sənayesinin mərkəzi olan bu şirkət möhkəm qiymət təzyiqinə malikdir və bazarda rəqabətə davamlı müdafiəsi mövcuddur. Buna görə də şirkətin ümumi gəlir marjası 2020-ci ilin 48,6 faizindən 2025-ci ildə 52,8 faizə yüksəlib.
2020-2025-ci illərdə gəlir və pay başına qazanc illik orta artım tempi müvafiq olaraq 18 və 24 faiz olub. Pandemiya, təchizat zənciri pozuntuları, inflyasiya, artan faiz dərəcələri və geosiyasi münaqişələr kimi amillərə baxmayaraq, ASML böyüməsini davam etdirib.
Bu böyümə, dünyanın aparıcı yarımkeçirici zavodlarının rəqabətdə qalmaq üçün ASML-nin litografiya sistemlərinə ehtiyac duyması ilə bağlıdır. Əvvəllər böyümə yarımkeçirici bazarının dalğalanmaları ilə əlaqədar idi. Son illərdə isə süni intellekt bazarının inkişafı, GPU, yaddaş və şəbəkə çiplərinə artan tələbat ASML-ni sürətlə irəli aparır.
Bütün bu çip istehsalçıları, ən kiçik və sıx pack edilmiş çipləri hazırlamaq üçün ya onların tərəfdaş zavodlarında, ya da öz fabriklərində ASML-nin EUV sistemlərindən istifadə edir. Bu, uzunmüddətli yarımkeçirici sektoruna yatırım etmək üçün ASML-ni ən əlverişli variantlardan biri edir və onu daimi inkişaf edən səhmlər səviyyəsinə qaldırır.
2025-2028-ci illər arasında analitiklər ASML-nin gəlir və pay başına qazancının illik orta artım sürətini sırasıyla 18 və 27 faiz səviyyəsində qiymətləndirirlər. Süni intellekt bazarının sürətli inkişafı ilə şirkət ən yeni yüksək NA EUV sistemlərini və eyni zamanda köhnə düşük NA EUV və dərin ultraviyole (DUV) sistemlərinin satışını artıracaq.
