Marta ayı ərzində Meta Kolumbiya və Filippində yaradıcıları USDC vasitəsilə ödəməyə başlamağı elan etdi və ilin sonuna qədər 160-dan çox ölkəyə genişləndirmə planlaşdırırdı. Bu addım Stablecoinlərin maliyyə sisteminə daxil olması baxımından mühüm hadisə hesab edildi. İllik təqribən 3 milyard dollar dəyərində yaradıcı ödənişlərini ənənəvi bank havalələri yerinə onchain ödəniş sistemi ilə reallaşdıran şirkət üçün bu irəliləyiş vacibdir. Lakin Meta tam ödəmə təcrübəsi təqdim etmədi, sadəcə hesablar arasında pul ötürməsini sürətləndirdi.

Çox istifadəçilər, xüsusilə inkişaf etməkdə olan bazarlarda, ödəniş alındıqdan sonra çətinliklər başlayır. Stablecoinlər sərhəddi keçən rəqəmsal ödənişləri kəmərli şəkildə həll etsə də, yerli maliyyə sistemlərinə inteqrasiya hələ də dağınıqdır. Bu da növbəti ödəniş rəqabətinin əsas mübarizə sahəsi olacaq.

Əsas çətinlik ödənişdən sonra başlayır

Meta-dan USDC ödəməsi alan yaradıcılar xarici elektron cüzdanları qoşmalı, Solana və ya Polygon kimi şəbəkəni seçməli və öz pul saxlama sistemlərini idarə etməlidirlər. Meta xəbərdarlıq edir ki, yanlış ünvana və ya dəstəklənməyən şəbəkəyə göndərilən vəsait geri qaytarılmır. Bu andan sonra platforma əməliyyatdan tamamilə çıxır.

Ötürmə sürətlidir, təxminən anidır, xərclər minimumdur və ənənəvi bank sistemləri ilə müqayisədə sərhəddi keçən köçürmə demək olar ki, maneəsizdir. Lakin Manilada və ya Boqotada yaradıcılar USDC-ni yerli valyutaya çevirmədən gündəlik iqtisadiyyatda tam iştirak edə bilmirlər. Bu da vəsaiti məzənnə mübadiləsi və ödəniş xidməti provayderlərinə göndərmək, uyğunluq yoxlamalarından keçmək, vəsaiti fiat puluna çevirmək və daxili bank sistemi vasitəsilə çıxarmaq deməkdir. Hər addım əlavə rüsumlar, gecikmələr və əməliyyat çətinlikləri yaradır ki, bunlar Meta-nın ekosistemindən kənardadır. İçərisində yalnız məzmun yaradıcıları olan şəxslər üçün belə çox mürəkkəblik yaranır.

Bu çalışmada Stablecoin ödənişlərinin strukturu da öz çatışmazlıqlarını göstərir. İnfrastruktur ödənişi sürətləndirir, lakin istifadə rahatlığı bazarlara görə fərqli qalır.

Filippin və Kolumbiyanın pilot bazar kimi seçilməsi bu problemin qabarıq nümunəsidir. Hər iki ölkədə yaradıcı iqtisadiyyat güclüdür və sərhədi keçən ödəniş sistemlərində mübadilə və köçürmə rüsumları kiçik ödənişlərdə nisbətən böyük pay tutur. Xüsusilə Filippində mobil cüzdanların istifadəsi artıq gündəlik ticarətdə geniş yayılıb, "GCash" və "Maya" kimi platformalar vasitəsilə dəstəklənir və qlobal texnologiya şirkətlərinin token əsaslı ödəniş xidmətlərinin gəlişi ilə daha da möhkəmlənir. Bu cür bazarlar Stablecoin ödənişlərinin üstün olmalı olduğu yerlərdir, lakin çıxış infrastrukturunun parçalanmışlığı, likvidlik, uyğunluq tələbləri, rüsumlar və istifadəçi təcrübəsi firmalar və yurisdiksiyalar arasında fərqlidir.

Kart şəbəkələri tam fərqli yanaşma təşkil edir

Kart şəbəkələri isə başq cür hərəkət edirlər. Onlar blokçeyn hesablaşması ilə başlayıb istifadəçiyə mübadiləni yükləmək əvəzinə Stablecoinləri mövcud maliyyə infrastrukturuna daxil etməyə üstünlük verirlər.

Mastercard-in 1,8 milyard dollar dəyərində BVNK-nı alması 130-dan çox yurisdiksiyada adaptasiya və uyğunluq sistemlərinə inteqrasiyanı genişləndirir. Visa-nın Bridge ilə əməkdaşlığı istifadəçilərə hər bir Visa qəbul edən satıcıda rəqəmsal dollar balanslarını xərcləməyə, arxa planda konvertasiyanı avtomatik yerinə yetirməyə imkan verən Stablecoin-lə bağlı kartlar təqdim edir.

Fərq buradadır ki, Meta modelində ödəniş istifadəçinin elektron cüzdanlar, mübadilə platformaları və vəsaitin çıxarılması mərhələlərindən keçməsini tələb edir. Bu sadə görünən yanaşma bir çox yurisdiksiya üçün valyutanın çevrilməsi və ehtiyat saxlama xidmətlərinin hüquqi və əməliyyat yükünü azaldır, lakin istifadəçi kripto tələbləri ilə özü məşğul olur. Kart şəbəkələrinin modelində isə Stablecoin-lər tamamilə gizli qalır. İstifadəçi USDC balansı və ya blokçeyn şəbəkələrini görmür, valyuta sistemi adi qaydada işləyir, Stablecoin isə hesablaşmaları arxa planda həll edir.

Hər iki model Settlemnt mərhələsində Stablecoin-dən istifadə edir, lakin istifadəçiyə mürəkkəblik baxımından böyük fərqliliklər göstərir.

Stablecoin qəbulunun genişlənməsi

2025-ci ildə Stablecoin əməliyyat həcmi 33 trilyon dollara yüksəldi, bu ötən ildən 72 faiz çoxdur və institusional qəbul sürətlə artır. Artıq ödəniş sənayesi üçün əsas sual odur ki, Stablecoinlər qlobal maliyyə infrastrukturunun bir hissəsinə çevriləcəkmi deyil, onchain hesablaşmalar qədər istifadə rahatlığı və inteqrasiya genişlənməsinin təmin olunmasıdır.

Gələcəkdə pul ötürmə sistemlərini böyüdəcək modellər blokçeyn infrastrukturunu istifadəçidən gizlədənlər olacaq. Stablecoin-lər sistemin mərkəzində yerləşsə də, istifadəçilər üçün təcrübə tamamilə fiat valyutası ilə ölçüləcək: cüzdanda peso, kart balansı və ya ödəniş mağazada, arxa planda isə texnologiya gizli qalır.

Hazırkı tətbiqlər, o cümlədən Meta-nın modeli istifadəçilərə cüzdan, şəbəkə və konvertasiya addımlarını birbaşa göstərir, bu da sənayedəki əsl çətinlikləri ortaya qoyur. İnfrastruktur hesablaşmada səmərəlidir, lakin inteqrasiya baxımından parçalanaşdır və bu, sənayenin onchain sistemlər yaratmaqda irəliləməsi ilə mövcud maliyyə axınlarına daxil etməkdə geri qalmasını əks etdirir.

Meta bu müzakirəni irəli aparmağa kömək edib, lakin qəbulun növbəti mərhələsi əməliyyat sürəti və blokçeyn ötürücülüyündən daha çox maliyyə sistemi ilə mükəmməl inteqrasiya ilə qərarlaşacaq: kart şəbəkələri, bank tətbiqləri və pərakəndə terminalar. Bu mərhələdə Stablecoin-lər sistemdə olacaq, lakin istifadəçilər üçün görünməz qalacaq. Bu iş artıq kart şəbəkələrində gedir; ödəniş platformaları da buna ayaq uydurmalıdır.