Fed sədri Kevin Warsh son vaxtlar investorları narahat edib. O, 28 avqustda Jackson Hole-də verdiyi açıqlamalarla faiz dərəcələrinin artırılması ehtimalını yüksəldib. Əgər uzun müddət yüksək dividendlə gəlir gətirən səhmlərə malik olmusunuzsa, faiz artımı bu investisiyalara təsir göstərə biləcəyindən narahat ola bilərsiniz.

Yüksək faizlər bəzi yüksək dividendlə gəlir gətirən səhmlər üçün çətinlik yaratsa da, digərləri bundan faydalana bilər. Fed faiz dərəcələrini artırsa, potensial itirənləri və qazananları nəzərdən keçirək.

2009-cu ildə Nvidia-nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanır. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün “Double Down” siqnalı yanmışdı. İllər sonra, indi Nvidia-nın ölçüsünün 1/100-ü qədər olan başqa bir şirkət üçün həmin “Total Conviction” siqnalı yanır. Davam et »

Şəkil mənbəyi: Rəsmi Federal Ehtiyat Fotoşəkili.

Faiz artımı ehtimalının yüksəlməsi

Warsh avqustun sonunda Jackson Hole görüşündə vəziyyəti yumşaltmadan ifadə edib. O, inflyasiyanın bir qədər azalmasını etiraf etsə də, əsas tendensiyaların yaxşılaşmadığını vurğulayıb. Əgər vəziyyət əhəmiyyətli dərəcədə dəyişməsə, Fed tədbir görməlidir.

Bazar dərhal bu açıqlamalara reaksiya verib. Fed fond gələcəklərinin tacirləri 16 sentyabrda Fed-in 25 əsas puanlıq faiz artırımı edəcəyi ehtimalını 60,4 faiz səviyyəsinə qaldırıb. Bu, Warsh-ın açıqlamalarından əvvəlki 56 faizdən yüksəkdir. Bəzi Fed ekspertləri bu il iki faiz artımı olacağını düşünür. Deutsche Banksentyabr və dekabr toplantılarında hər birində dörddə bir puanlıq artım gözləyir.

Yüksək faiz dərəcələri bir çox yüksək dividendlə gəlir gətirən səhmlər üçün pis xəbərdir

Faiz dərəcələrinin yüksələcəyi siqnalı alanda yüksək dividendlə gəlir gətirən səhmlər adətən düşür. Bunun səbəbi faiz artımının bu investisiyalara iki əsas təsiri olmasıdır. Bir çox yüksək gəlirli şirkətlər borca çox güvənir. Fazların yüksəlməsi yeni genişlənmə investisiyalarının (satınalmaların və kapital layihələrinin) maliyyələşdirilməsi və mövcud borcun refinanslaşdırılmasını çətinləşdirir. Bundan başqa, faizlərin artması bank əmanətləri və dövlət istiqrazları kimi daha az riskli sabit gəlirli investisiyaları gəlir axtaran investorlar üçün daha cazibədar edir. Nəticədə, yüksək dividendlə gəlir gətirən səhmlərin qiymətləri aşağı düşür, dividendləri isə investorları riskə görə kompensasiya etmək üçün artır.

Əmlak investisiya fondları ( REIT-lər ) faiz dərəcələrinə ən həssas investisiyalar arasındadır. REIT-lər aktivlərin alınması və inkişaf layihələrinin maliyyələşdirilməsi üçün çox borc götürür. Bu, onların əməliyyat gəlirlərini və dividendlərini artırır. Yüksək faizlər onların böyüməsini ləngidə, dividendlərin artımını çətinləşdirə bilər.