• XLF

Gəlir mövsümü gələn həftə başlayır və ənənəvi qaydada böyük banklar öncülük edir. Son dörd həftədə maliyyə sektorunun geniş bazara nisbətən performansı yaxşılaşıb.

İnformasiya texnologiyaları – bazarın uzun müddət lideri – dörd həftə əvvəl sabitləşib, son üç həftədə isə zəifləyir. Nisbətən güc birdən yaranmır; zaman keçdikcə inkişaf edir və bəzən yalnış siqnallar verir (əlavə videoya baxa bilərsiniz, fikrimi izah edirəm). Lakin buna üstünlük vermək müəyyən qabaqcadan təxmin və katalizatorlar tələb edir, biz isə buna yaxınlaşırıq.

Maliyyə seçmə sektor indeksi təxminən 15,5 dəfə gəlirə əsaslanaraq ticarət olunur – 2024-cü illə müqayisədə təxminən 1,25 dəfə ucuzdur. Bu, maliyyə sektorunun tarixdə ən ucuz vaxtıdır? YOX. Amma bu qrup keçən on ildə düzəldilmiş səhm gəlirini üç dəfə artırıb. Sezon nəticələrindən sonra proqnozlar yaxşılaşarsa – və kredit, kapital bazarları fəallığı və faiz dinamikasının yaxşılaşması bunu göstərir – bu çoxalma daha cəlbedici görünür.

Son iki ildə ən populyar mövzu süni intellekt olub və məlum olduğu kimi, səhmləri seçmək lazımdır. Qalibləri və itkililəri müəyyənləşdirmək gərəkir. Ümumilikdə, son dövrdə hardware qalib olub, proqram təminatı və xidmətlər isə zəif performans göstərib. Maliyyə sektoru isə bir qədər sadədir: iqtisadiyyat yaxşıdırsa, onlar da adətən yaxşı olur.

Texnologiyada süni intellekt investisiyaların hansı şirkətlərdə toplanacağını, nə qədər böyük olacağını, nə qədər davam edəcəyini və gəlir gətirəcəyini düzgün qiymətləndirməyi tələb edir. Maliyyə sektoru isə nominal artıma yönəlib. Burada qalibi seçməyə, daha da çətini isə nadir ehtimalı tapmağa ehtiyac yoxdur; sadəcə ümumi trendlə bağlı olmaq kifayətdir.

Hal-hazırda bunun tətbiqinə səbəb təxminən korrelyasiyanın tarixən aşağı səviyyədə olmasıdır. Mən daha əvvəl təxmin edilən dəyişkənlikdən danışmışdım; bu, opsion ticarətçilərinin opsion qiymətlərinə yanaşmasıdır. Təxmin edilən korrelyasiya isə fərdi səhmlər və onların daxil olduğu səbət opsionlarının qiymətləri arasındakı münasibəti göstərir. Təxmin edilən korrelyasiya yüksək olduqda, səbət opsionları fərdi səhmlərin opsionlarından daha bahadır. Təxmin edilən korrelyasiya aşağı olduqda isə əksinədir. Sadə dillə desək, NDX, SPX və sektor indeksləri üzrə opsionlar, tək səhm opsionlarından daha sərfəlidir.

Opsion qiymətləri səbətlərdə ucuz olduğuna görə, indi ETF-lər üzərində opsion almaq, onları yaymaqdan və ya fərdi səhm ticarətindən qaçmaq vaxtıdır. XLF təxminən 55,50 dollardan ticarət olunur, avqustun 56 call opsionlarını təxminən 1 dollara – ETF-nin qiymətinin 2 faizindən azına – almaq olar. Bu, gəlir mövsümünün mərkəzini əhatə edən altı həftəlik mövqedir.

Ticarət

• XLF avqust 56 call opsionlarını satın alın
• Avqust 56 call opsionlarını təxminən 1 dollara alın (XLF qiyməti: təxminən 55,50 dollar)
• Maksimal qazanc: limitsiz
• Maksimal zərər: 100 dollar
• Bacarıq səviyyəsi: başlanğıc