Americold Realty Trust, Inc. (NYSE:COLD) EQT-nin Active Core Infrastructure fondu ilə ABŞ-da 12 temperatur nəzarətli anbarı əhatə edən, ümumi aktiv dəyəri 1,3 milyard dollardan çox olan soyuq saxlama üzrə birgə müəssisəni tamamlayıb. EQT birgə müəssisənin 70 faizini alıb, Americold isə 30 faizini saxlayaraq gündəlik idarəetməni həyata keçirir.

Americold Realty Trust təxminən 1,1 milyard dollar net nağd gəlir əldə edib və bu pulu mövcud konsolidasiya olunmuş borcların ödənilməsində istifadə etməyi planlaşdırır. Verilən məlumatlara görə, bu məbləğ ən son bildirilən 4,4 milyard dollar net borcun təxminən 25 faizinə bərabərdir. Şirkət hesab edir ki, borcun ödənilməsi illik faiz xərclərini təxminən 46 milyon dollar azaldacaq və leverage göstəricisini təxminən 0,75 dəfə aşağı salacaq.

Əməliyyat sadə aktiv satışından mürəkkəbdir. Birgə müəssisə bağlanışda 845,5 milyon dollar ipoteka maliyyələşdirməsi alıb. Hər iki tərəf — Americold və EQT — altı nəfərlik idarə heyətinə üç üzv təyin edir. Americold maksimum 70 milyon dollar net risk daşıyır ki, bu da 10 illik gəlir təminatı çərçivəsində müəyyən performans göstəricilərinin yerinə yetirilməməsi halında aktiv olur.

Müsbət ssenari

Bu qənaətlər vergi məqsədli gəlirin bir hissəsinin itirilməsini kompensasiya etməli, maliyyə çevikliyini artırmalı, həmçinin refinansman təzyiqini azaltmalıdır.

Americold 30 faiz payı ilə gəlirlərdən və dəyər artımından faydalanmaqda davam edir. İdarəetmənin şirkətdə qalması əməliyyatların davamlılığını təmin edir, idarə heyətində bərabər təmsilçilik isə azlıq payına baxmayaraq qərarvermədə təsir imkanlarını qoruyur.

2026-cı il üçün Americold təxminən 6 milyon dollar idarəetmə haqqı və 5 milyon dollar birgə müəssisənin tənzimlənmiş əməliyyat fondu payı əldə etməyi gözləyir. Tənzimlənmiş əməliyyat fondu Nareit əməliyyat fondları əsasında şirkətin qeyri-GAAP metodologiyasına uyğun müəyyən olunmuş göstəricidir və zərərçəkmə, satınalma, inteqrasiya xərcləri və digər qeyri-əsas xərclər nəzərə alınmır.

EQT ilə işlək kapital tələblərini paylaşmaq Americolda gələcək soyuq saxlama layihələrini tikinti və sabitləşdirmə yükünü öz üzərinə götürmədən həyata keçirməyə imkan verə bilər.

Mənfi ssenari

Americold 12 mövcud anbarın 70 faiz gəlir payından və dəyər artımından imtina edib. Şirkət proqnozlaşdırır ki, bu əməliyyat 2026-cı ilin tənzimlənmiş əməliyyat fondunu səhmlərə görə təxminən 0,05 dollar azaldacaq. Buna baxmayaraq idarəetmə haqları və saxlanılan mənfəət payı nəzərə alınır.