Az şirkət Nu Holdings qədər səhv başa düşülür. Nu Holdings (NYSE: NU) Latın Amerikaya yönəlmiş rəqəmsal bankdır və gələcək illərdə əhəmiyyətli gəlir əldə etməyə hazırdır. Lakin onun kredit biznesi düzgün başa düşülmədiyi üçün Wall Street tərəfindən qiyməti tez-tez azaldılır.

Səhmlər yüksək səviyyəsindən 37 faiz aşağı düşüb, halbuki keçən rüb gəliri illik müqayisədə 42 faiz artıb. Sonuncu azalmadan sonra Nu Holdings-in səhmlərini niyə daha çox aldığımı açıqlayacağam.

Braziliyada müştəri sədaqətinin yüksəlməsi

Keçən rüb şirkətin 135 milyon müştərisi olub, onların əksəriyyəti Braziliyadadır. Ölkədə yetkinlərin yarıdan çoxu rəqəmsal bankda hesab açıb. Bu, ənənəvi bankların öncə əhəmiyyət vermədiyi, maliyyə sistemindən kənarda qalmış insanlara müasir bankçılıq xidmətləri təqdim etmək məqsədi daşıyır.

Nu-nun Braziliyada mövcud müştərilərdən əldə etdiyi gəlir digər bankların ortalamasından aşağıdır. İdarə heyəti bunu dəyişmək üçün ani ödənişlər, kredit, investisiya və kredit kartları kimi xidmətlərlə məhsul istifadə faizini artırmağı planlaşdırır.

Məsələn, rəhbərlik zəngin müştərilər üçün Nubank Ultravioleta adlı premium kredit kartını istifadəyə verib. Bu kart American Express kartına bənzəyir və kredit kartı xərcləri ətrafında əlavə xidmətlər təklif edir. Bu və digər təşəbbüslər sayəsində müştəri başına orta aylıq gəlir rekord səviyyəyə, 15,90 dollara yüksəlib və illik 23 faiz artıb.

Yatırımçılar rəqəmsal bankın 15-90 gün müddətində təxirə salınmış qeyri-ixtisaslı kreditlərinin (NPL) artımından narahatdırlar. Bu göstərici keçən rüb 5 faizə çatıb. Ancaq bu, Braziliyada mövsümi məsələdir və bir il əvvəlki dövrdəki 4,8 faizdən azca artımdır. Bunu kiçiltmək olmaz, amma aşağı gəlirli müştərilərlə işləməyin qiymətidir və kredit faizi dərəcələrinə daxil edilir.

Xalis gəlir keçən rüb illik müqayisədə 41 faiz artaraq 871 milyon dollara çatıb.

Meksikada sürətli inkişaf

Şirkətin Meksikaya genişlənməsi güclü inkişafı təmin edir. 2021-ci ildə işə başlayan Nu Holdings ölkədə 15 milyon aktiv müştəriyə çatıb və illik gəliri 1 milyard dollara yaxınlaşır. Meksika Braziliyadan rəqəmsal ödənişlər və kredit kartlarının qəbulunda geri qalıb. Bu amil Nu Holdings-ə Braziliyada on il əvvəl olduğu kimi geniş böyümə şansı verir.

Meksikadakı bazar payı hələ ki kiçikdir, amma müştəri sayının artması və aylıq gəlirin davamlı yüksəlməsi müşahidə olunur. Bu iki amil birlikdə işlədikcə, Meksikadakı gəlir sürətlə artacaq. Üstəlik, şirkətin həmin ölkədə fəaliyyəti artıq mənfəətlidir. Bu, gələcəkdə son illərdə xalis gəlirə təsir edən yükü müsbətə çevirəcək.